M&A란? - 개념부터 장단점, 사례, 성공 팁까지

 

 

경제 기사를 보면 기업들이 활발하게 'M&A'를 하는 모습을 우리는 종종 볼 수 있습니다. 기업이 다른 기업과 합치거나, 다른 기업을 흡수하는 것을 'M&A'라고 하죠.

 

오늘의 경제 상식으로 'M&A'에 대해서 개념과 하는 이유, 장단점, 사례 등을 살펴보도록 합시다.

 

 

1. M&A란 무엇인가?

 

M&A는 'Mergers and Acquisitions'의 약자로, 우리말로는 '합병과 인수'라고 합니다.

 

M&A는 기업들이 성장하거나 새로운 시장에 진입하기 위해 다른 기업을 합치거나(합병) 사들이는(인수) 과정을 말합니다.

 

예를 들어, A 회사와 B 회사가 합쳐져 새로운 C 회사가 되는 것을 '합병'이라고 하고, A 회사가 B 회사를 사들여 A 회사의 일부로 만드는 것을 '인수'라고 합니다. 두 개념 모두 기업의 규모를 키우고, 경쟁력을 높이기 위한 중요한 전략입니다.

 

 

2. 기업이 M&A를 선택하는 이유

 

기업들이 M&A를 선택하는 이유는 다양합니다. 대표적인 이유는 다음과 같습니다.

 

· 성장 전략으로서의 M&A

 

기업이 성장하고 싶을 때, 새로운 사업을 시작하거나 시장에 진입하는 것보다 이미 존재하는 기업을 인수하는 것이 더 빠르고 효과적일 수 있습니다. 예를 들어, 한국의 한 대기업이 해외 시장에 진출하고 싶다면, 그 지역에서 이미 잘 운영되고 있는 회사를 인수함으로써 시간과 노력을 절약할 수 있습니다.

 

· 기술 및 자원 확보

 

어떤 기업이 특정 기술이나 자원을 가지고 있다면, 다른 기업이 그 기술을 얻기 위해 그 회사를 인수할 수 있습니다. 예를 들어, 스마트폰을 만드는 A 회사가 더 나은 카메라 기술을 가진 B 회사를 인수하여 스마트폰의 품질을 높이는 전략을 사용할 수 있습니다.

 

· 비용 절감 및 효율성 증대

 

두 기업이 합쳐지면, 중복된 부서나 기능을 통합함으로써 비용을 절감할 수 있습니다. 예를 들어, 두 회사의 물류 시스템을 하나로 통합하면 운송 비용이 절감될 수 있습니다.

 

 

3. M&A의 장점과 효과

 

M&A는 여러 가지 장점을 제공합니다. 이 장점들은 기업이 더 큰 성과를 내거나 시장에서의 입지를 강화하는 데 도움을 줍니다.

 

· 시너지 효과

 

두 회사가 합쳐져 더 큰 성과를 내는 것을 시너지 효과라고 합니다. 예를 들어, 한 회사가 뛰어난 기술을 가지고 있고 다른 회사가 넓은 유통망을 가지고 있다면, 이 두 회사가 합쳐져 제품을 더 효율적으로 시장에 내놓을 수 있습니다. 이러한 시너지 효과는 매출 증가와 비용 절감을 동시에 이루게 해줍니다.

 

· 빠른 시장 점유율 확대

 

이미 자리를 잡은 회사를 인수하면, 빠르게 시장 점유율을 높일 수 있습니다. 예를 들어, A 회사가 B 회사를 인수하면, B 회사의 고객층을 그대로 가져올 수 있습니다. 이는 시장에서의 위치를 빠르게 강화하는 효과를 가져옵니다.

 

· 기술력 및 자원 통합

 

M&A를 통해 기업은 새로운 기술이나 자원을 확보하고 이를 통해 제품이나 서비스를 개선할 수 있습니다. 예를 들어, 페이스북이 인스타그램을 인수한 사례처럼, 기존의 강점에 새로운 기술을 더해 경쟁력을 강화할 수 있습니다.

 

· 규모의 경제 달성

 

기업이 커지면, 대량 생산을 통해 제품을 더 저렴하게 만들 수 있습니다. 이처럼 생산 규모가 커지면서 비용이 절감되는 것을 규모의 경제라고 합니다. 이러한 경제적 이점은 기업의 재무 상태를 개선하는 데 큰 도움이 됩니다.

 

· 제품 및 고객 포트폴리오 확장

 

인수한 회사의 고객이나 제품을 통해 새로운 시장에 진입하거나 기존 시장에서의 입지를 강화할 수 있습니다. 이는 기업이 더 다양한 제품과 서비스를 제공하여 고객 기반을 넓히는 데 기여합니다.

 

 

4. M&A의 단점

 

M&A는 장점이 많지만, 그만큼 단점도 존재합니다.

 

· 조직 문화의 충돌

 

두 회사가 합쳐질 때 서로 다른 조직 문화 때문에 갈등이 발생할 수 있습니다. 예를 들어, 한 회사는 수평적 의사소통을 중시하지만, 다른 회사는 위계질서를 중시하는 경우, 직원들 간에 갈등이 생길 수 있습니다.

 

· 높은 인수 비용

 

M&A는 큰 자금이 필요합니다. 인수 비용이 너무 크면, 오히려 기업의 재무 상태가 악화될 수 있습니다.

 

· 법적 및 규제적 문제

 

M&A 과정에서 법적 문제가 발생할 수 있으며, 규제 기관의 승인이 필요할 수 있습니다. 특히, 해외 기업을 인수할 때는 각국의 법규를 잘 알아야 합니다.

 

· 실패 가능성 및 위험 요소

 

M&A가 항상 성공하는 것은 아닙니다. 서로 다른 기업 문화, 전략의 차이 등으로 인해 실패할 가능성도 존재합니다.

 

 

5. 유명한 M&A 사례

 

M&A의 사례는 매우 많으며, 그중에는 성공한 사례도 있고 실패한 사례도 있습니다.

 

· 성공적인 M&A 사례

 

디즈니의 픽사 인수는 성공적인 M&A 사례로 꼽힙니다. 디즈니는 픽사를 인수함으로써 애니메이션 분야에서의 경쟁력을 더욱 강화했습니다.

 

· 실패한 M&A 사례

 

AOL과 타임워너의 합병은 실패한 M&A로 유명합니다. 두 회사의 합병은 큰 기대를 모았지만, 서로 다른 기업 문화와 전략적 차이로 인해 결국 실패로 끝났습니다.

 

· 최근의 주요 M&A 동향

 

최근에는 기술 기업 간의 M&A가 활발하게 일어나고 있습니다. 예를 들어, 페이스북이 인스타그램을 인수한 것은 SNS 시장에서의 입지를 강화하기 위한 전략이었습니다.