미국 제약 회사 중에서 유명한 존슨앤존슨을 살펴보려 합니다.
존슨앤존슨 주가 전망으로 완만한 상승 예상합니다.
그럼 존슨앤존슨 주가 전망과 재무 실적을 살펴봅시다.
[순서]
1. 존슨앤존슨 주가 전망
2. 주가 현황
3. 재무 실적 분석
4. 켄뷰 분사 이슈
5. 배당
1. 존슨앤존슨 주가 전망
존슨앤존슨 주가 전망으로 완만한 상승 예상합니다.
횡보세를 보이는 존슨앤존슨의 영업 실적을 반등시켜야 할 것입니다.
켄뷰 분사로 인해 횡보하는 영업 실적이 반등하는 모습을 보인다면 상승세는 더욱 강해질 수 있을 것이라 예측합니다.
2. 주가 현황
☞ 지난 1년간 약 $143 ~ $176 사이 횡보세
존슨앤존슨의 주가는 지난 1년간 $143 ~ $176 사이에서 횡보세를 보이고 있습니다.
2023년 3분기 $175 가까이 터치도 했지만 올해는 $145 ~ 160 사이에서 머물고 있습니다.
시가총액은 2024.05.22. 기준, 약 $3,640억(한화 약 497조 원)입니다.
그럼 이제 존슨앤존슨 재무 실적을 살펴봅시다.
3. 재무 실적 분석
존슨앤존슨 재무 실적 분석의 결과부터 말씀드리겠습니다.
손익계산서와 현금흐름표에서 매출액과 영업활동 현금흐름의 횡보 경향이 강해 보입니다.
순이익은 늘었지만 켄뷰 분사로 인한 일시적인 증가로 판단되고요.
존슨앤존슨의 재무 실적을 보니 횡보세를 보이는 주가가 이해가 되는 듯합니다.
손익계산서부터 살펴봅시다.
2023년 매출액이 지난 4년간 매출액 중에서 가장 놓은 것으로 확인됩니다.
영업이익도 꾸준히 성장해가는 것을 보여주고 있습니다.
2023년 영업외이익이 크게 늘어난 것을 확인할 수 있습니다.
작년 존슨앤존슨의 소비자 건강 사업 부문인 켄뷰(Kenvue)를 매각했습니다.
이 과정에서 존슨앤존슨은 상당한 매각 이익을 기록하게 되었고, 이로 인해 영업외이익이 크게 증가했습니다.
그로 인해 순이익도 2022년에 비해 2023년에 약 2배가량 증가했습니다.
분기별 손익계산서로 좀 더 알아봅시다.
2023년 3, 4분기와 2024년도 1분기의 실적(오른쪽 빨간 박스)은 전년도 각 당해 분기 실적(왼쪽 빨간 박스)보다 좋아졌음을 알 수 있습니다.
재무상태표를 살펴봅시다.
2022년에 비해 2023년도에 현금성자산이 꽤 늘어난 것을 알 수 있습니다.
켄뷰의 기업 분사, 매각으로 인한 이슈가 원인인 듯합니다.
단기차입금은 전년도(2022년)에 비해 약 1/4 가량 하락했고 부채총계도 줄어들었음을 알 수 있습니다.
자본총계의 이익잉여금은 지난 4년 이래 최고를 기록하고 있습니다.
현금흐름표를 봅시다.
현금흐름표에서 영업활동 현금흐름은 횡보세를 보이고 있음을 알 수 있습니다.
투자활동 현금흐름은 2022년도 실적에 비해 반대로 플러스로 전환된 것을 볼 수 있습니다.
재무활동 현금흐름은 전년도(2022년도)에 비해 2배가량 마이너스가 깊어졌습니다.
연간 현금흐름표를 살펴보니 존슨앤존스의 영업활동 현금흐름은 상승이 아닌 횡보세를 보입니다.
켄뷰 분사 이슈는 이러한 매출액 횡보를 타개하기 위한 전략으로도 생각할 수 있을 듯합니다.
손익계산서와 현금흐름표를 살펴보니, 존슨앤존슨은 매출액과 영업활동 현금흐름의 횡보 경향이 강해 보입니다.
순이익은 늘었지만 켄뷰 분사로 인한 일시적인 증가로 보입니다.
존슨앤존슨의 재무 실적으로 횡보세를 보이는 주가를 이해할 수 있을 듯합니다.
4. 켄뷰 분사 이슈
작년에 존슨앤존슨이 켄뷰를 분사했습니다.
존슨앤존슨은 켄뷰의 지분을 매각하면서 약 1,534억 주의 켄뷰 주식을 주주들에게 교환 제안으로 제공했습니다.
이 과정에서 존슨앤존슨은 상당한 매각 이익을 기록하게 되었고, 재무 실적 분석 파트에서 언급했다시피 영업외이익이 크게 증가했습니다.
분사한 이유는 회사의 전략적 집중과 혁신을 강화일 것입니다.
이번 분사를 통해 존슨앤존슨은 제약과 의료기기 부문에 더 집중할 있기 때문입니다.
또한, 켄뷰 분사를 통해 발생한 자금은 향후 인수합병 활동에 활용 예정이라고 합니다. 켄뷰 분사로 약 $ 132억의 현금을 확보했으며, 제약 부문과 기타 전략적 부문에서의 성장을 도모할 전략으로 보입니다..
결론적으로, 이번 분사는 존슨앤존슨과 켄뷰가 사업 영역에 더욱 집중하고 유연하게 대응할 수 있게 할 것입니다. 이는 장기적으로 주주 가치를 상승시킬 목적으로도 볼 수 있습니다.
5. 배당
2024.05.22. 기준, 존슨앤존슨의 배당수익률 3.28%입니다.
낮지 않은 배당률이지요.
배당성장률도 5.62%입니다.
존슨앤존슨은 50년 이상 배당을 성장시킨 배당킹으로도 유명합니다.
배당성향도 약 70.73%로 역시 주주환원을 열심히 시행하는 듯합니다.
꽤 괜찮은 배당률과 배당성장률로 인해 저도 작년에는 존슨앤존슨의 주주였죠.
하지만 필리핀 단기 어학연수 자금을 마련하기 위해 존슨앤존슨 주식을 전량 매도했습니다.
기회가 된다면 다시 한 주씩, 한 주씩 존슨앤존슨을 모아가고 싶습니다.
언급된 종목에 대한 의견은 개인적인 의견입니다.
투자의 모든 책임은 투자자 본인에게 있으며,
어떠한 결과에도 법적 책임 등에 대한 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.
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