대규모 창고형 할인마트로 유명한 코스트코의 주가를 살펴봅시다.
코스트코의 주가 전망으로 꾸준한 우상향을 예상합니다.
그럼, 코스트코의 주가 전망과 재무 실적 분석을 보도록 합시다.
[순서]
1. 코스트코 주가 전망
2. 주가 현황
3. 재무 실적 분석
4. 배당
1. 코스트코 주가 전망
코스트코의 주가 전망으로 꾸준한 우상향을 예상합니다.
매년 매출액은 증가하고 있습니다. 또한 매년 사업의 확장 및 멤버십 고객의 확대를 확인할 수 있습니다.
계속적으로 주가가 상승하는 모습을 보여줄 수 있을 듯합니다.
2. 주가 현황
☞ 지난 1년간 약 $502 ~ $819 사이 우상향
코스트코의 주가는 지난 1년간 약 $502 ~ $811 꾸준한 우상향세를 보이고 있습니다.
시가총액은 2024.06.03. 기준, 약 $3,592억(한화 약 495조 원)입니다.
그럼 이제 코스트코의 재무 실적을 살펴봅시다.
3. 재무 실적 분석
코스트코의 재무 실적 분석 결과부터 말씀드리겠습니다.
코스트코의 매출액, 영업이익, 순이익은 매년 증가 중이며, 현금흐름도 전형적인 우량 기업임을 보여줍니다.
재무 상태를 살펴봐도 기업 내의 풍부한 유동성과 사업 확장, 멤버십 고객 확대로 인한 이연수익의 증가를 알 수 있습니다.
손익계산서부터 살펴봅시다.
회계연도 기준, 코스트코의 2023년 매출액은 무려 $2,423억(한화 334조 원, 2024.06.03. 환율 기준)에 달합니다.
우리나라의 2023년 예산이 약 639조 원이었습니다.
코스트코의 매출액은 2023년도 우리나라 예산의 1/2가량 됩니다. 엄청난 숫자죠.
매출액, 영업이익, 순이익 모두 매년 꾸준히 상승하고 있음을 알 수 있습니다.
분기별 손익계산서를 살펴봅시다.
2024년도 1분기 및 2023년도 4분기의 실적이 전년도 당해 분기 실적보다 좋아졌음을 알 수 있습니다.
꾸준히 매출액, 영업이익, 당기순이익까지 좋은 실적을 보여주고 있습니다.
재무상태표를 살펴봅시다.
2023년의 매출채권은 약 3조 원밖에 되지 않습니다.
그리고 매입채무는 약 24조 원이나 돼서, 유동성이 매우 안 좋게 보일 수도 있습니다.
하지만, 월마트 및 코스트코와 같은 소매유통업에서는 비즈니스 모델 특성상, 매출채권이 적고 매입채무가 많을 수밖에 없습니다.
오히려 매출채권이 적고 매입채무가 많을수록 기업 안의 현금(운전자본)은 풍부해지기 때문에 좋은 현상입니다.
코스트코는 매장 안에 소매판매업체를 입점시키기 때문에 재고자산도 매출액에 비해 매우 낮은 수준임을 알 수 있습니다.
오히려 2022년도보다 재고자산이 적어졌음을 알 수 있습니다.
그나마 관리해야 할 재고자산이 더 적어져 좋아진 현상으로 받아들일 수 있습니다.
코스트코의 유형자산은 매장 건물과 토지가 대부분입니다.
매년 유형자산이 늘어가는 것은 매장이 늘어가고 있음을 뜻하며, 사업이 점점 확장되고 있다고 볼 수 있습니다.
부채계정인 이연수익은 회원제로 운영되고 있는 코스트코의 멤버십 이용료입니다.
이연수익이 매년 늘어감은 코스트코를 이용하는 고객들이 많아지고 있다는 뜻입니다.
현금흐름표를 살펴봅시다.
매출액과 마찬가지로 영업활동 현금흐름도 4년 이래 최고를 달성했습니다.
투자활동 현금흐름의 마이너스가 더욱 깊어진 걸 보아, 재무상태표의 유형자산이 늘어난 것(매장 확대)이 이해가 됩니다.
재무활동 현금흐름은 2022년보다 마이너스 깊이가 얕아졌지만, 사업 확장을 위한 자금 조달로 인함일 것입니다.
※ 재무비율(TTM - 직전 12개월)
☞ 안정성 지표
- 영업활동현금흐름비율 : 4.6%
- 이자보상비율 : 510%
☞ 수익성 지표
- 영업이익률 : 3.58%
- 자기자본이익률 : 27.9%
☞ 효율성 지표
- 유형자산회전율 : 824%
안정성 지표인 영업현금흐름비율이 10% 이상이 되어야 보통 안전하다고 말하는데 4.6%로 확인이 됩니다.
또한 수익성 지표인 영업이익률도 약 3.6%로 위험하다 할 수 있습니다.
이 두 지표는 모두 분모가 '매출액'입니다. 매출액에 비해 영업이익, 영업활동 현금흐름은 낮은 수준이라는 것을 알 수 있습니다.
그래도 매년 상승하는 코스트코의 실적은 기대에 못 미치는 재무비율을 상쇄하는 것 같습니다.
코스트코의 매출액, 영업이익, 순이익은 매년 증가하고 있습니다.
재무 상태를 살펴봐도 기업 내의 풍부한 유동성과 사업 확장, 멤버십 고객 확대로 인한 이연수익의 증가를 확인할 수 있습니다.
현금흐름도 우량 기업의 현금흐름을 보여주고 있음을 알 수 있습니다.
4. 배당
2024.06.03 기준, 코스트코의 배당수익률은 0.57%입니다.
배당성장률은 약 13.3%입니다.
배당성향으로 약 32%로 꾸준한 배당 성장을 생각할 수 있습니다.
언급된 종목에 대한 의견은 개인적인 의견입니다.
투자의 모든 책임은 투자자 본인에게 있으며,
어떠한 결과에도 법적 책임 등에 대한 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.
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