제너럴 모터스는 오랫동안 세계 최대 자동차 회사였습니다.
제너럴 모터스의 주가 전망으로 계속적인 횡보세를 예상합니다.
그럼, 제너럴 모터스의 주가 전망과 재무 실적 분석을 해보도록 합시다.
[순서]
1. 제너럴 모터스 주가 전망
2. 주가 현황
3. 재무 실적 분석
4. 2024년 사업 및 투자 현황
5. 배당
1. 제너럴 모터스 주가 전망
제너럴 모터스의 주가 전망으로 계속적인 횡보세를 예상합니다.
매출액은 매년 증가하고 있지만 매출총이익률은 낮습니다.
유형자산과 자본적지출의 증가로 보아, 새로운 인프라 투자를 하고 있는 것으로 판단됩니다.
고정비가 증가하는 상황에서, 앞으로의 호실적으로 매출총이익률이 증가해야만 횡보세의 주가를 벗어날 수 있을 듯합니다.
2. 주가 현황
☞ 지난 5년간 약 평균 $40 선에서 횡보세
제너럴 모터스의 주가는 지난 5년간 약 평균 $40 선에서 횡보세를 보이고 있습니다.
2020년 코로나 팬데믹으로 인한 주가 하락 이후, 약 $65 선까지 상승했지만, 2022년 들어서서부터는 약 $40 선에서 등락을 지속하고 있습니다.
시가총액은 2024.06.05. 기준, 약 $561억(한화 약 77조 원)입니다.
그럼 이제 제너럴 모터스의 재무 실적을 살펴봅시다.
3. 재무 실적 분석
제너럴 모터스의 재무 실적 분석 결과부터 말씀드리겠습니다.
매출액은 매년 증가하고 있지만, 매출총이익률은 약 11 ~ 14%로 낮습니다.
유형자산 및 자본적지출의 증가로 보아, 새로운 인프라에 투자를 하고 있습니다. 아마 전기차 관련일 것입니다.
늘어나는 고정비에 대한 전략이 필요할 것입니다.
각종 재무 비율도 좋지 않은 상황인데, 앞으로의 좋은 실적이 반드시 필요한 상황으로 보입니다.
손익계산서부터 살펴봅시다.
제너럴 모터스의 지난 4년간 매출액은 상승하고 있습니다. 하지만 매출총이익은 횡보세를 보이고 있습니다.
그렇기에 매출총이익률은 약 11 ~ 14%밖에 되지 않습니다.
매출총이익률이 40% 이상 나와야 회사의 경제성이 높고, 장기적인 경쟁우위에 있는 기업이라고 말할 수 있습니다만, 제너럴 모터스는 그렇지 않은 것 같습니다.
심지어 20% 미만인데, 이것은 경쟁이 극심한 업종임을 알려줍니다.
영업이익과 순이익도 횡보하는 느낌을 지울 수가 없습니다.
재무상태표를 살펴봅시다.
제너럴 모터스의 최근 3년간 부채비율은 약 300% 정도로 높습니다.
현금성자산에 단기투자자산을 합해도 부채총계를 큰 것으로 보아, 이러한 부채비율은 제너럴 모터스의 리스크라 할 수 있습니다.
유형자산이 매년 늘어가고 있습니다.
자동차 제조업인 제너럴 모터스의 유형자산은 공장(Factory)입니다.
대량 생산을 가능하게 하는 공장은 큰 매출을 올리게 할 수도 있습니다.
하지만, 불황을 지나고 있는 제너럴 모터스의 유형자산 증가는 고정비용을 더욱 증가시켜 수익률을 떨어뜨릴 것입니다.
자기자본수익률(ROE) 지난 4년간 약 15%로 횡보하고 있습니다.
마지막으로 현금흐름표를 봅시다.
제너럴 모터스의 현금흐름표는 전형적인 우량 기업의 모습을 띄고 있습니다.
하지만 새로운 인프라를 만들거나, 기존 인프라 설비 유지 및 보수 비용을 나타내는 자본적지출이 2023년에 - $100억으로 확대되었습니다.
당기순이익 대비 자본적지출 비율이 약 114%입니다.
50% 미만이어야 장기적인 경쟁우위를 지닌다고 평가할 수 있지만 제너럴 모터스는 그러지 못한 상태인 듯합니다.
※ 재무비율(TTM - 직전 12개월)
☞ 안정성 지표
- 유동성비율 : 107.6%
- 부채비율(200% 이상 위험) : 318.5%
- 이자보상비율(100%이상 안전) : 100%
☞ 수익성 지표
- 영업이익률(8%이상 안전) : 6.14%
- 자기자본이익률 : 15.57%
☞ 효율성 지표
- 총자산회전율(80%이상 안전) : 64%
4. 2024년 사업 및 투자 현황
☞ 전기차 사업
제너럴 모터스(GM)는 2024년에 전기차(EV) 시장에서의 성장을 목표로 하고 있습니다. 올해 20만에서 30만 대의 전기차를 생산할 예정이며, 6개의 새로운 모델을 출시한다고 합니다.
☞ 2024년 1분기 재무 성과
1분기 재무 성과는 매출 430억 달러, 순이익 30억 달러로 전년 대비 각각 7.6%, 24.4% 증가했습니다.
GM은 2025년까지 전기차와 자율 주행차 기술에 350억 달러를 투자하고, 100억 달러의 주식 재매입 프로그램을 시행 중입니다
☞ 경영 전략 현황
또한, 생산 유연성을 강화하여 시장 수요 변화에 신속히 대응할 수 있는 체계를 마련한다고 합니다. CEO 메리 바라는 2024년이 전기차 전략 실행의 중요한 해가 될 것이라고 강조했고, 전기 픽업 트럭에 대해 10만 건의 주문과 예약을 확보했다고 하네요.
5. 배당
2024.06.05. 기준, 제너럴 모터스의 배당수익률은 1.01%입니다.
배당성향은 약 4.76%로 확인됩니다.
언급된 종목에 대한 의견은 개인적인 의견입니다.
투자의 모든 책임은 투자자 본인에게 있으며,
어떠한 결과에도 법적 책임 등에 대한 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.
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