바이오베터 기술과 글로벌 제약사와의 협력을 통해 성장 가능성을 키워가는 알테오젠의 주가 흐름과 전망을 분석해 봅시다.
기업 개요 및 주요 매출
알테오젠(Alteogen)은 바이오 의약품 개발 전문 기업으로, 특히 바이오베터 및 바이오시밀러 기술을 기반으로 성장하고 있습니다. 주요 매출원은 다음과 같습니다. 알테오젠은 독자적인 기술력을 바탕으로 글로벌 시장에서 주목받고 있는 기업입니다.
☞ 주요 매출원
- 바이오베터: 기존 의약품의 효능을 개선한 제품 개발.
- 바이오시밀러: 특허가 만료된 의약품의 복제약 개발.
- 기술 라이선스: 글로벌 제약사와의 라이선스 계약을 통한 기술 수출.
현재 및 최근 주가 흐름 분석
→ 1년 주가 흐름
2024년 12월 30일 기준, 알테오젠의 주가는 309,500원으로 전일 대비 2.82% 상승했습니다. 최근 1년간 주가는 70,500원(최저가)에서 455,500원(최고가)까지 변동하며 높은 변동성을 보였습니다. 주가는 기술적 기대감과 글로벌 바이오 시장의 성장 가능성을 반영하고 있습니다.
☞ 주가 흐름 포인트
- 52주 변동폭: 최저 70,500원 ~ 최고 455,500원.
- 현재 흐름: 최근 고점 이후 조정 국면에 접어들었지만, 안정적인 주가 흐름을 유지.
- PBR 분석: 현재 PBR은 약 91배로, 업계 평균 대비 크게 높은 수준을 기록하고 있습니다. 이는 기술적 기대감과 시장 프리미엄이 반영된 결과이지만, 고평가 상태라는 점에서 투자 시 주의가 필요합니다.
재무 실적 및 이슈 체크
[재무 실적 체크]
알테오젠의 2024년 9월 실적은 매출 감소와 함께 적자가 지속되며 하락세를 보였습니다. 이는 바이오 제약 업계의 투자와 연구개발 비용 증가에 따른 것으로 분석됩니다.
☞ 주요 실적 요약
- 매출액: 49억 원 (전분기 대비 60.0% 감소)
- 영업이익: -82억 원 (적자 지속)
- 당기순이익: -94억 원 (적자 지속)
[이슈 체크]
- 기술 라이선스 성과: 글로벌 제약사와의 계약이 지속되며 안정적인 수익 창출.
- 바이오베터 시장 성장: 특허 만료 의약품의 대체제로 바이오베터의 수요가 증가.
- R&D 투자 확대: 장기적 기술 경쟁력을 위해 연구개발비 지속 투입.
적정 주가 및 목표 주가 체크
● 적정 주가 → 150,000원 ~ 200,000원
DCF(현금흐름할인법)을 적용하여 적정 주가를 산출했습니다. 최근 연환산 매출액 약 200억 원, 향후 연평균 성장률 25%, 할인율 10%를 적용한 결과, 5년 간의 예상 현금흐름을 반영하여 적정 주가는 150,000원 ~ 200,000원으로 계산됩니다.
● 목표 주가 → 300,000원 ~ 400,000원
DCF(현금흐름할인법)을 적용하여 목표 주가를 산출했습니다. 코스닥 시가총액 1위 기업으로서의 경쟁력과 바이오베터 기술의 독보적 위치를 반영하여 멀티플을 상향 조정했습니다.
향후 5년간 연평균 성장률 25%, 할인율 10%, 그리고 시장 프리미엄을 추가로 반영한 결과, 목표 주가는 300,000원 ~ 400,000원으로 계산됩니다.
종합 의견
알테오젠은 바이오베터와 기술 라이선스를 중심으로 안정적인 매출 기반을 확보하고 있으며, 흑자 전환을 통해 수익성 개선이 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 하지만, 현재 PBR이 약 91배로 업계 평균 대비 크게 높은 수준을 기록하며 고평가 상태임을 고려할 필요가 있습니다.
☞ 목표 주가: 300,000원 ~ 400,000원
☞ 투자 리스크: 바이오 시장 경쟁 심화 및 기술 상용화 시간 지연, 고평가 상태로 인한 투자 부담
단기적 변동성을 감안하되, 장기적으로는 바이오 시장의 성장성과 알테오젠의 기술적 강점에 주목할 필요가 있습니다.
언급된 종목에 대한 의견은 개인적인 의견입니다.
투자의 모든 책임은 투자자 본인에게 있으며,
어떠한 결과에도 법적 책임 등에 대한 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.
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