클라우드플레어 주가 전망 - 주가 흐름, 재무 분석, 적정 주가 및 목표 주가 확인

 

 

웹 보안과 CDN 시장을 선도하는 클라우드플레어, 최근 실적과 주가 흐름을 살펴보고 향후 전망을 분석해 봅시다.

 

 

기업 개요 및 주요 매출

 

클라우드플레어(Cloudflare, NYSE: NET)는 웹 보안, CDN(Content Delivery Network), DDoS 방어, 네트워크 성능 향상 솔루션을 제공하는 기업으로, 전 세계적으로 빠르게 성장하고 있습니다. 특히 AI와 클라우드 인프라 확장과 관련된 기대감이 커지고 있으며, 보안 중심의 네트워크 기술이 각광받는 환경에서 중요한 역할을 하고 있습니다.

 

☞ 주요 매출원

• CDN 및 보안 솔루션 구독 서비스
• 기업용 네트워크 및 보안 솔루션 제공
• AI 및 클라우드 인프라 확장에 따른 서비스 수요 증가

 

 

현재 및 최근 주가 흐름 분석

출처: Google 금융

 

→ 1년 주가 흐름

 

클라우드플레어의 최근 1년간 주가는 61.85% 상승했으며, 52주 최저가 $66.24에서 최고가 $140.25를 기록하며 큰 폭의 상승세를 보였습니다. 특히 2024년 8월 말 기준으로 $81.26까지 하락한 이후 급격한 상승 흐름을 보이고 있습니다.

 

☞ 주가 흐름 포인트

• 최근 급등 배경: AI 및 클라우드 수요 증가와 함께 보안 솔루션에 대한 투자 확대
• 52주 변동폭: $66.24 ~ $140.25
• 최근 상승세 의미: 기술적 기대감과 강한 모멘텀 반영

 

 

재무 실적 및 이슈 체크

[재무 실적 체크]

출처: 네이버페이 증권

 

2024년 9월 기준 클라우드플레어의 재무 실적을 살펴보면, 매출 성장세는 지속되고 있지만 영업이익과 순이익은 여전히 적자 상태입니다.

 

☞ 주요 실적 요약

• 매출: 6,203.93억 원 (전분기 대비 증가)
• 영업이익: -444.20억 원 (적자 지속)
• 순이익: -221.15억 원 (적자 지속)
• 영업이익률: -7.16% (적자폭 축소)

 

☞ 재무 실적 포인트

• 매출 성장: 기업 및 클라우드 보안 시장 확대에 따른 매출 증가
• 적자 지속: 인프라 및 기술 투자로 인해 손익분기점을 아직 넘지 못한 상황
• EPS(주당순이익) 개선: 최근 EPS 수치가 지속적으로 개선되고 있어 향후 흑자 전환 기대감 존재

 

출처: 네이버페이 증권

 

[EPS 추이]

클라우드플레어의 EPS(주당순이익)는 꾸준히 개선되고 있습니다. 2023년 3분기에는 -0.07 수준이었지만, 2024년 3분기 기준 -0.04까지 개선되며 손실 폭이 점진적으로 줄어드는 모습을 보이고 있습니다.

 

☞ EPS 분석 포인트

• 적자 규모는 지속되지만, 손익구조가 개선되는 흐름
• 매출 성장과 비용 효율화가 진행될 경우 흑자 전환 가능성

 

 

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[이슈 체크]

 

• 클라우드 보안 및 AI 관련 수요 증가: 최근 AI, 클라우드 컴퓨팅, 보안 시장의 확대로 인해 클라우드플레어의 수익 구조가 더욱 강화될 가능성이 큽니다.
• 경쟁사 대비 우위: 아마존 AWS, 마이크로소프트 애저, Zscaler 등과 경쟁하는 가운데 빠른 성능과 강력한 보안 기능을 제공하는 점이 차별화 요소로 작용하고 있습니다.
• 수익 모델 개선 가능성: 기업 고객을 위한 고급 보안 솔루션 확대와 SaaS 기반 서비스 확장을 통해 추가적인 수익 창출 기회가 존재합니다.

 

 

적정 주가 및 목표 주가 체크

● 적정 주가 → 약 $110 ~ $120

클라우드플레어는 아직 순이익이 적자 상태이므로 PER(주가수익비율)보다 PSR(주가매출비율) 기준으로 평가하는 것이 적절합니다.

 

• 현재 PSR: 약 24.6배 (2024년 9월 기준)
• 업계 평균 PSR: 클라우드 보안 및 네트워크 인프라 기업들의 PSR은 보통 15~20배 수준
• 적정 주가 산정: 2024년 3분기 매출 기준으로 보수적으로 산정할 경우 $110~$120 수준이 적정 가격으로 보임

 

● 목표 주가 → 약 $160 ~ $180

클라우드플레어의 목표 주가는 미래 매출 성장과 시장 확대 가능성을 반영하여 설정되었습니다.

 

• 매출 성장 반영: AI 및 보안 인프라 확장에 따른 매출 증가 가능성
• 프리미엄 PSR 적용: 시장 프리미엄을 고려해 PSR 30~35배 적용
• 목표 주가 산출: 목표 시가총액 = 예상 매출 × PSR 30~35배 → $160~$180 수준

 

 

종합 의견

클라우드플레어는 보안 및 네트워크 인프라 시장에서 중요한 역할을 하고 있으며, AI와 클라우드 인프라 확장에 따른 수혜 가능성이 큰 기업입니다.

 

☞ 목표 주가: $160 ~ $180 (매출 성장과 프리미엄 PSR 반영)

☞ 단기 리스크: 적자 지속 부담, 높은 PSR로 인한 밸류에이션 부담

☞ 장기 전망: 보안 및 네트워크 시장 성장에 따라 강한 성장세 기대

 

클라우드 및 보안 시장의 성장과 함께 향후 흑자 전환 가능성이 높아질 경우, 장기적인 투자 가치는 더욱 높아질 것으로 보입니다.

 

언급된 종목에 대한 의견은 개인적인 의견입니다.

투자의 모든 책임은 투자자 본인에게 있으며,

어떠한 결과에도 법적 책임 등에 대한 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.

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