오라클 주가 전망 - 영업 실적, 수익성 및 재무 상태 확인, AI 수혜주 전망, 배당 등

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오라클 재무 분석과 주가 전망을 살펴봅시다.

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오라클의 주가 전망으로 당분간 횡보세를 예상합니다.

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[순서]

1. 오라클 주가 전망
2. 주가 현황
3. 재무 실적 분석
4. AI 수혜주 오라클 전망
5. 배당

 

1. 오라클 주가 전망

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오라클의 주가 전망으로 당분간 횡보세를 예상합니다.

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오라클의 매출 실적은 매년 늘어나고 있지만, 매출총이익률 등 수익성을 알 수 있는 지표들은 하락 혹은 횡보하는 모습을 보이고 있습니다.

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또한, 자산의 대부분이 부채로 이루어져 있는 오라클의 재무 구조는 개선돼야 할 큰 과제로 보입니다.

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AI 수혜주로서 꾸준히 주가가 상승했지만, AI 버블 우려 등으로 그 수혜 효과를 계속 이어나갈 수 있을진 미지수입니다.

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앞으로 수익성 및 재무 구조 개선과 더불어, 소프트웨어 업계에서 가시적인 성과를 보여야 오라클의 경쟁력과 가치를 크게 평가받을 수 있을 것으로 보입니다.

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2. 주가 현황

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☞ 최근 1년간, $99 ~ $146 사이, 상승해, 6월 이후 $140 선 안착. 8월 조정 후, 회복세

출처 : Google 금융

 

오라클의 주가는 지난 1년간, 약 $99 ~ $146 사이, 상승세를 보여주고 있습니다.

​8월 조정 후, 현재 다시 주가가 회복하는 모습을 보이고 있습니다.

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시가총액은 2024.09.06. 기준, 약 $ 3,930억(한화 약 523조 원)입니다.

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이제, 오라클의 재무 실적을 분석해 봅시다!

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3. 재무 실적 분석

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오라클의 재무 실적 분석 결과부터 말씀드리겠습니다.

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오라클의 매출액은 매년 늘어나고 있습니다. 하지만 매출총이익률 등의 수익성 지표는 늘어나는 매출액과 달리 하락 및 정체되어 있습니다.

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또한, 오라클은 자산의 대부분이 부채로 이루어져 있습니다. 현금흐름은 안정적이어 보이지만, 수익성과 부채로 치우친 재무 구조를 개선해야 할 과제가 있어 보입니다.

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손익계산서 및 수익성 지표 확인 - 영업 실적 분석

손익계산서부터 살펴봅시다.

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오라클의 매출액은 매년 상승해오고 있습니다. 매출총이익도 매출엑과 동일하게 매년 상승해오고 있습니다.

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영업이익과 순이익은 2021년(2022.05.31.)에 감소했지만, 그 이후 지속적으로 증가해오고 있습니다.

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재무비율로 수익성 지표를 더욱 자세히 살펴봅시다.

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매출총이익률은 앞선 매출액과 매출총이익의 추세와 다르게 매년 하락세를 보여주고 있습니다. 매출원가 상승에 따라, 매출액이 증가하고 있어도 매출총이익률이 낮아지는 수익성 저하를 생각해 볼 수 있습니다.

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영업이익률은 2020년(2021.05.31.) 38%에서, 2021년(2022.05.31.)에 26%로 급감했습니다. 이후 2023년(2024.05.31.)에 29%까지 증가했지만, 코로나 팬데믹 시절보다 낮은 영업이익률을 보여주고 있습니다.

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재무상태표 및 안정성 - 재무 상태 확인

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다음으로 재무상태표를 살펴봅시다.

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오라클 재무 상태는 자산의 대부분이 부채로 이루어져 있다는 것입니다. 2023년 자산의 90% 이상이 부채로 이루어져 있고, 단기차입금보다 장기차입금의 비중이 크다는 것을 알 수 있습니다.

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이러한 재무 구조로 인해, 부채비율이 매우 높다는 것을 알 수 있습니다. 이는 오라클의 '서너' 인수와 관련 있습니다. 오라클이 헬스케어 시장에 진출을 위해, 전자의료기록 업계 1위인 '서너'를 2022년에 $280억 규모로 인수했습니다.

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그로 인해 부채는 2022년에 급증했고, 부채비율도 아주 높아졌습니다. 2023년에는 부채비율이 인수 당해년도 보다는 크게 줄어들긴 했지만, 998%로 높은 편임을 주시해야 합니다.

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유동비율도 매년 줄어들고 있습니다. 2022년에 100% 아래로 떨어져 2023년에는 71.5%를 기록했습니다. 단기적 유동성에 더욱 신경 써야 될 필요가 있어 보입니다.

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현금흐름표

마지막으로 현금흐름표를 살봅시다.

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영업활동 현금흐름은 2021년 이후로 매년 상승하고 있습니다. 또한 투자활동 현금흐름은 2022년보다 2023년에 그 규모가 줄어들기 했지만, 지속적으로 마이너스 형태를 보여주고 있습니다.

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자본적지출 금액 또한 꾸준한 마이너스 현금흐름을 보여주어 오라클의 활발한 투자활동을 가늠해 볼 수 있겠습니다.

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재무활동 현금흐름은 2022년 플러스 형태로 전환되었지만, 2023년 다시 마이너스로 전환되었습니다. 높은 사내 부채 규모를 줄이기 위한 노력으로 보입니다.

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재무비율

☞ 안정성 지표

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• 유동비율 : 71.5%
• 부채비율 : 998%
• 이자보상배율 : 4배

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☞ 수익성 지표

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• 매출총이익률 : 71%
• 영업이익률 : 290%
• 자기자본이익률 : 120.3%

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☞ 효율성 지표

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• 총자산회전율 : 37.6%

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4. AI 수혜주 오라클 전망

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· 클라우드 인프라 확장

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오라클(Oracle)은 AI 수요 급증으로 클라우드 인프라 부문에서 빠른 성장을 보이고 있습니다. CEO 사프라 카츠는 2세대 AI 인프라 수요가 공급을 초과하고 있어 대규모 계약이 지속될 것이라고 발표했습니다.

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· 마이크로소프트와의 협력

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오라클은 마이크로소프트 애저(Azure)와 협력해 20개의 데이터센터를 구축하고 있으며, 최근 3개의 추가 데이터센터 주문을 받았습니다. 이는 AI 기술이 클라우드 수요를 급격히 증가시키고 있음을 보여줍니다.

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하지만, 최근 AI 버블에 대한 우려가 나오고 있는 가운데, AI 관련 주들의 주가가 조정을 받고 있습니다. AI 수혜주로서 오라클에 투자하기보다는, 오라클의 수익성 및 재무 구조 개선 현황을 꾸준히 트래킹 해서, 오라클의 경쟁력을 지속적으로 확인해야 할 것입니다.

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5. 배당

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2024.09.06 기준, 오라클의 배당수익률은 1.14%입니다.

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배당성향은 43.13%이며, 배당증가율은 17.65%입니다. 배당증가율만 보면, 오라클은 배당 투자 종목으로서 괜찮아 보입니다만, 배당을 지속적으로 증액할 능력을 보여주는 영업 실적을 꾸준히 추적해 봐야 할 것입니다.

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언급된 종목에 대한 의견은 개인적인 의견입니다.

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