노보 노디스크 주가 전망 - 영업 실적, 수익성 및 안정성, 비만 치료제 등 사업 전망 확인

 

 

글로벌 제약 기업으로 일라이 릴리와 필적하는, 노보 노디스크의 재무 실적 분석 및 주가 전망을 살펴봅시다.

 

노보 노디스크의 주가 전망으로 꾸준한 우상향을 예상합니다.

[순서]

1. 노보 노디스크 주가 전망
2. 주가 현황
3. 재무 실적 분석
4. 노보 노디스크 2024 사업 전망
5. 배당

 

1. 노보 노디스크 주가 전망

 

노보 노디스크의 주가 전망으로 꾸준한 우상향을 예상합니다.

 

노보 노디스크의 비만 치료제 등으로 인해, 훌륭한 영업 성과를 보이고 있습니다.

 

균형 잡힌 자산의 확대와 막대한 투자활동 현금흐름, 자본적지출 규모를 볼 때, 공격적인 사업 전략을 펴가고 있음을 알 수 있습니다.

 

꾸준히 성장하는 영업 실적과 더불어, 매년 성장함과 동시에 상당한 잉여현금흐름의 규모는 노보 노디스크의 강력한 경쟁력을 확인할 수 있습니다.

 

 

2. 주가 현황

☞ 최근 1년간, $86 ~ $148 사이, 6월 말 최고가 기록 및 7월 조정 후, 회복세

출처 : Google 금융

노보 노디스크의 주가는 지난 1년간, 약 $86 ~ $148 사이, 6월 말 사상 최고가를 기록했습니다.

 

7월 조정 후, 현재 다시 주가가 회복하는 모습을 보이고 있습니다.​

시가총액은 2024.08.22. 기준, 약 $ 4,546억(한화 약 607조 원)입니다.

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이제, 노보 노디스크의 재무 실적을 분석해 봅시다!

 

 

3. 재무 실적 분석

 

노보 노디스크의 재무 실적 분석 결과부터 말씀드리겠습니다.

 

매출액 등의 수익 성과가 매년 상승함을 알 수 있습니다. 수익성 지표도 꾸준히 높은 상태로 유지해오고 특히, ROE는 2023년 들어 아주 높은 수치를 달성해, 투자 매력도를 높이고 있습니다.

 

훌륭한 영업 실적으로 충분히 재무 안정성을 감당할 수 있다고 판단하며, 우수한 현금흐름은 막강한 노보 노디스크의 경쟁력을 보여주고 있다고 생각합니다.

손익계산서 및 수익성 지표 확인 - 영업 실적 분석

 

손익계산서부터 살펴봅시다.

 

노보 노디스크의 매출액은 매년 상승하고 있습니다. 특히, 2023년에 큰 폭으로 상승해, 그 해, 큰 영업 성과 기록했음을 알 수 있습니다.

 

영업이익과 순이익도 매출액과 비슷한 증가 양상을 보이고 있어, 노보 노디스크의 꾸준한 영업 실적 성장과 2023년의 기록적인 수익 성과를 달성함을 확인할 수 있습니다.

 

분기별 손익계산서로 올해 1 ~ 2분기의 영업 실적도 확인해 봅시다.

 

노보 노디스크의 올해 1 ~ 2 분기 매출액 실적은 전년 동기분보다 확실히 상승함을 알 수 있습니다.

 

증가한 매출원가와 기타 영업 외적인 비용 이슈로 인해, 영업이익과 순이익은 전년 동기 실적보다 낮지만, 매출액이 지속적으로 상승하는 실적 추이는 노보 노디스크의 주가 상승에 동력이 될 것입니다.

 

 

다음으로, 주요 수익성 재무 비율을 살펴봅시다.

 

매출총이익률은 지난 5년간, 84 ~ 85%를 견고히 유지해오고 있으며, 영업이익률도 42 ~ 44% 대로 매우 높은 수익성을 유지해오고 있음을 알 수 있습니다. 이로 볼 때, 건실한 수익 구조를 안정적인 영업 실적을 꾸준히 내 오고 있음을 시사합니다.

 

또한, ROE는 2019 ~ 2022년 사이 67 ~ 68%대를 유지해 오다가, 2023년에 78.5%로 크게 높아졌습니다. 2023년의 높은 영업 성과로 인해, 자기자본(자본의) 활용의 효율성도 더욱 높아져, 투자 매력도도 같이 상승했다고 볼 수 있습니다.

 

 

자산의 효율성 지표는 2020년 이래로 낮아지긴 했습니다.

 

그러나 2021 ~ 2023년간, 매년 소폭 상승하고 있어. 자산 효율성을 이 다시 높아지고 있음을 알 수 있습니다.

 

재무상태표 및 안정성, 효율성 지표 확인 - 재무 상태와 활용도 확인

 

재무상태표를 살펴봅시다.

 

노보 노디스크의 자산은 꾸준히 증가하고 있는데, 부채와 자본이 함께 증가함으로 인한 영향입니다. 균형 있는 자산 확대로, 사업 규모를 확장해가고 있음을 알 수 있습니다.

 

부채 세부 사항으로, 2022년 대비, 2023년에 단기차입금이 증가하긴 했지만, 반대로 장기차입금은 감소했음이 보입니다.

 

매입채무와 자산의 매출채권 규모가 동시에 증가한 것은, 노보 노디스크의 운전 자본의 활용 규모도 커졌음을 알 수 있습니다.

 

자본의 증가는 누적된 당기순이익으로 인한 이익잉여금의 증가로 인함입니다. 부채보다 자본 규모가 더욱 늘어남에 재무 건전성도 더욱 좋아짐을 알 수 있습니다.

 

주요 안정성 재무 비율로, 노보 노디스크의 재무 상태를 더욱 자세히 알아봅시다.

 

유동비율은 2022년 대비, 2023년에 낮아짐을 알 수 있습니다. 그리고 부채비율은 같은 기간 상승함을 알 수 있습니다.

 

하지만 매년 영업 수익의 증가로 인한 이자보상배율의 상승을 볼 때, 100% 이하의 유동비율과 200% 가까이 되는 부채비율의 수치만으로 재무안정성이 낮다고만은 볼 수 없다고 생각합니다.

 

매년 좋은 수익 성과로 현재 보이는 유동 및 부채비율의 재표는 충분히 감당할 수 있을 것으로 판단합니다.

 

현금흐름표 확인 - 사내 현금흐름으로 기업 경쟁력 파악

마지막으로 현금흐름표를 살펴봅시다.

 

노보 노디스크의 지난 5년간 현금흐름은 전형적인 우량 기업의 모습을 보여주고 있습니다.

 

영업활동 현금흐름이 매년 증가하고 있습니다. 매년 상승하는 영업 실적이 그대로 반영된 모습으로 보입니다.

 

2023년의 투자활동 현금흐름은 지난 5년 이래, 가장 큰 마이너스 규모로, 노보 노디스크가 공격적으로 사업에 투자를 하고 있음을 생각할 수 있습니다. 아래의 자본적 지출의 증가도 투자 확장이 근거를 보여줍니다.

 

재무활동 현금흐름도 지난 5년 이래, 2023년 가장 큰 마이너스 규모를 보여주고 있습니다. 외부로부터의 자금 조달보다는 상환으로, 재무 건전성을 확보해 가고 있음을 시사합니다. 잉여현금흐름도 매년 상승해, 노보 노디스크의 강력한 사업 경쟁력을 확인할 수 있습니다.

 

재무비율

☞ 안정성 지표

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• 유동비율 : 82.3%
• 부채비율 : 195.1%
• 이자보상배율 : 271배

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☞ 수익성 지표(우수)

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• 매출총이익률 : 85%
• 영업이익률 : 44,2%
• 자기자본이익률 : 78.5%

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☞ 효율성 지표

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• 총자산회전율 : 135.8%

 

4.노보 노디스크 2024 사업 전망

 

최근 발표된 경제 기사에 따르면, 노보 노디스크는 비만 치료제 시장에서 강력한 성장 가능성을 보여주고 있습니다. 바클레이즈의 주식 분석가 에밀리 필드는 비만 치료제 시장이 제약 업계에서 가장 큰 시장으로 성장할 것이라 예측하며, 노보 노디스크와 일라이 릴리를 주요 선도 기업으로 꼽았습니다.

 

· '위고비'와 '오젬픽'의 성공

 

노보 노디스크는 이미 체중 감량과 당뇨병 치료제인 '위고비(Wegovy)'와 '오젬픽(Ozempic)'으로 큰 성공을 거두고 있습니다. 이 회사는 이러한 성공을 바탕으로 비만 치료제 시장에서의 리더십을 공고히 하고 있습니다.

 

· 카그리세마의 3상 데이터 기대

 

특히, 올해 연말 발표될 예정인 새로운 비만 약물 '카그리세마'의 3상 데이터가 회사에 큰 촉매제가 될 것이라는 전망도 나오고 있습니다. 이 데이터는 노보 노디스크의 시장 내 입지를 더욱 강화시킬 중요한 요소로 작용할 것입니다.

 

· 노보 노디스크의 미래 전략

 

노보 노디스크의 CEO 라스 프루어가드 요르겐센은 비만 및 2형 당뇨병 치료제 시장에서의 회사의 위치에 대해 강한 자신감을 드러냈습니다. 그는 노보 노디스크가 매우 매력적인 시장에서 높은 집중도를 유지하고 있으며, 향후 심장 대사 질환 분야로 사업 영역을 확장할 계획이라고 밝혔습니다.

 

 

5. 배당

 

2024.08.22 기준, 유나이티드헬스그룹의 배당수익률은 0.75%입니다.

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최근 꽤 성장한 주가로 인해 상대적으로 낮아진 배당수익률로 볼 수 있습니다만, 약 53%에 달하는 연평균 배당증가율은 배당투자 종목으로도 충분한 매력이 있다고 생각합니다.

 

언급된 종목에 대한 의견은 개인적인 의견입니다.

투자의 모든 책임은 투자자 본인에게 있으며,

어떠한 결과에도 법적 책임 등에 대한 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.