집 가전, 인테리어, 도구, 설비 등을 제공하는 홈디포의 주가 전망을 살펴봅시다.
홈디포 주가 전망으로 상승을 예상합니다.
[순서]
1. 홈디포 주가 전망
2. 주가 현황
3. 재무 실적 분석
4. 금리 인하와 홈디포 전망
5. 배당
1. 홈디포 주가 전망
홈디포 주가 전망으로 상승을 예상합니다.
홈디포의 수익성 지표는 꾸준히 안정적은 수준을 유지해 왔습니다.
높은 부채 규모로 이루어진 재무 구조지만, 홈디포의 효율적인 재무 활용 전략으로 여전히 부채를 관리할 수 있다고 보입니다.
금리 인하의 영향으로 인해, 내수 경기가 살아난다면 홈디포의 실적도 더욱 좋아질 수 있으리라 생각합니다.
2. 주가 현황
☞ 최근 1년간, $274 ~ $401 사이 우상향세, 4월에 조정 받았으나 다시 우상향세
홈디포의 주가는 지난 1년간, 약 $274 ~ $401 사이, 우상향세를 보여주고 있습니다.
4월 조정 후, 다시 주가가 상승하여 거의 52주 최고가를 보여주는 모습입니다.
시가총액은 2024.09.26. 기준, 약 $ 3,930억(한화 약 523조 원)입니다.
이제, 홈디포의 재무 실적을 분석해 봅시다!
3. 재무 실적 분석
홈디포의 재무 실적 분석 결과부터 말씀드리겠습니다.
홈디포의 수익성 지표는 꾸준히 안정적으로 유지되어고 있습니다.
높은 부채 규모의 구조를 가진 재무 상태이지만, 홈디포는 충분히 그것을 컨트롤할 수 있다고 생각합니다.
자산을 효율적으로 사용하는 홈디포의 재무 전력을 알 수 있습니다.
손익계산서 및 수익성 지표 확인
손익계산서를 먼저 살펴봅시다.
홈디포의 매출액은 매년 상승세를 보여주고 있지만, 2023년에는 2022년 대비해 감소한 모습을 보여주고 있습니다.
영업이익과 순이익도 매출액과 같은 양상으로, 2023년에 하락했습니다.
분기별 손익계산서로 올해 상반기 실적도 살펴봅시다.
홈디포의 올해 1 ~ 2분기의 실적은 전년동기와 흡사합니다. 1분기의 매출액은 작년보다 소폭 하락했었지만, 2분기의 실적은 소폭 상승했습니다.
수익성 재무비율로 좀 더 자세히 알아봅시다.
홈디포의 매출총이익률은 지난 5년간 33 ~ 34%를 유지해 오고 있습니다. 영업이익률도 14 ~ 15%를 유지해오고 있어, 안정적인 수익 구조로 꾸준한 수익을 창출해 오고 있을 알 수 있습니다.
홈디포 재무구조의 특성상 자산의 대부분이 부채로 이루어져 있습니다. ROE 산출식에 분모가 되는 자본총계가 부채 대비 매우 낮은 수준이기에 매우 높은 ROE수치가 나옴을 알 수 있습니다.
재무상태표 및 안정성, 효율성 지표 확인
재무상태표를 살펴봅시다.
홈디포의 재무상태표에서 눈여겨볼 점은 부채 대비, 자본의 규모가 매우 낮다는 점입니다. 홈디포는 부채를 매우 잘 활용하는 기업으로 잘 알려져 있습니다.
또한 효율성과 경량 운영 구조로도 유명하며, 이에 낮은 자본과 높은 부채 구조를 보이는 재무상태표의 모습을 보이게 됩니다.
또한 주식수 감소는 홈디포의 꾸준한 자사주 매입을 알 수 있습니다. 이로 인해 작은 자본총계에 영향을 더욱 미칠 수 있으리라 생각합니다.
재무비율로 안정성에 대해 알아봅시다.
유동비율은 100% 이상을 유지해 오고 있습니다. 하지만 앞서 재무상태표에서 살펴봤다시피, 부채총계가 높은 홈디포의 재무 구조로 인해 부채비율은 매우 높게 나타나고 있습니다.
부채비율이 매우 높아 우려할 수도 있겠지만, 홈디포는 자산 경량 소매 모델, 자사주 매입, 부채 활용 등으로 인해 재무상태표 상 대규모 자본을 보유할 필요가 없기 때문이라고도 볼 수 있습니다.
다시 말해, 일반적인 기업과는 달리 부채를 효율적으로 운영하며 사업을 잘 영위해가고 있다고 생각할 수 있습니다.
많은 부채 규모를 보유하고 있지만, 이자보상배율도 12 ~ 18배를 유지하고 있어, 부채로 인한 금융 비용을 충분히 감당해 낼 수 있는 여력이 있다고 보입니다.
총자산회전율로 자산 효율성을 살펴봅시다.
홈디포는 약 200%에 달하는 총자산회전율을 보여줍니다. 가지고 있는 자산으로 2배 이상의 매출을 내고 있음을 알 수 있으며, 매우 효율적인 자산 활용을 하고 있음을 시사합니다.
현금흐름표
마지막으로 현금흐름표를 살펴봅시다.
홈디포의 지난 5년간 현금흐름은 전형적인 우량 기업의 현금흐름을 보여주고 있습니다.
영업활동 현금흐름은 지난 5년간의 것들과 비교하여, 2023년에 가장 높은 수치를 기록했습니다.
그리고 홈디포는 꾸준한 자본적지출로 사업을 확장을 위한 지속적인 투자활동을 해오고 있음도 알 수 있습니다.
잉여현금흐름도 2023년에, 지난 5년 중 가장 높은 수치를 기록해 추가적인 투자 확대와 주주환원정책 등 다양한 사업 전략을 취할 수 있는 가능성이 높아짐을 알 수 있습니다.
재무비율(2023년)
☞ 안정성 지표
- 유동비율 : 135.2%
- 부채비율 : 7230%
- 이자보상배율 : 12배
☞ 수익성 지표
- 매출총이익률 : 33%
- 영업이익률 : 14.2%
- 자기자본이익률 : 1450.5%
☞ 효율성 지표
총자산회전율 : 199.5%
4. 금리 인하와 홈디포 전망
· 금리 인하로 홈디포 성장 기대
최근 오펜하이머는 주택 리모델링 및 인테리어 소매업 체인 홈디포가 금리 인하의 수혜를 받을 것이라는 전망을 내놓았다고 합니다. 금리 인하는 소비자들이 주택 개선과 리모델링에 더 많은 자금을 사용할 수 있게 해, 관련 소매업체에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.
오펜하이머의 분석가 리처드 차우는 효율적인 운영이 홈디포의 긍정적인 성과를 이끌 것이라고 평가하며, 금리 인하가 주택 시장을 활성화하고 주택 개선 수요를 회복시킬 것이라고 전망했습니다. 그는 특히 낮아진 금리가 소비자 대출 비용을 감소시켜, 소비자들이 더 많은 자금을 주택 개선에 투입할 수 있는 환경을 조성할 것이라고 덧붙였습니다.
· 주택 개선 지출 증가 전망
하버드대 리모델링 퓨처스 연구 자료에 따르면, 주택 개선 관련 지출은 2025년까지 연평균 4% 증가할 것으로 예상됩니다. 연구 책임자인 카를로스 마르틴은 경제적 불확실성에도 불구하고 소비자들의 주택 개선 지출이 회복되고 있음을 강조했습니다. 이는 주택 판매 둔화에도 불구하고 주택 관련 시장이 꾸준한 수요를 보일 것이라는 점을 시사합니다.
5. 배당
2024. 09.. 기준, 홈디포의 배당수익률은 2.25%입니다.
배당성형은 58.33%입니다. 배당성장률은 10%이며, 배당투자처로써 꽤 매력적으로 보이는 종목으로 보입니다.
언급된 종목에 대한 의견은 개인적인 의견입니다.
투자의 모든 책임은 투자자 본인에게 있으며,
어떠한 결과에도 법적 책임 등에 대한 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.
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