어펌 주가 전망 - 재무 실적, 적정 및 목표 주가 확인

 

 

결제 서비스 혁신을 이끄는 어펌(Affirm), 최근 주가와 재무 실적을 살펴보고 향후 전망을 분석해 봅시다.

 

기업 개요 및 주요 매출

어펌(AFRM)은 BNPL(Buy Now, Pay Later) 서비스를 선도하는 핀테크 기업으로, 소비자들에게 이자 없는 할부 결제 옵션을 제공하여 높은 시장 점유율을 보유하고 있습니다. 미국 나스닥(NASDAQ)에 상장된 어펌은 특히 젊은 소비자층에서 인기를 끌고 있으며, 이커머스와의 강력한 파트너십으로 매출을 확대하고 있습니다.

 

☞ 주요 매출원

• 이커머스 플랫폼과의 협업으로 발생하는 거래 수수료
• 소비자 금융 상품 및 대출 서비스

 

 

 

현재 및 최근 주가 흐름 분석

출처: Google 금융

 

→ 1년 주가 흐름

최근 1년간 어펌의 주가는 96.39% 상승하며 52주 최저가 $22.25에서 최고가 $82.53를 기록했습니다. 특히, 최근 분기 실적 발표 후 긍정적인 투자자 반응으로 급격한 상승세를 보이고 있습니다.

 

☞ 주가 흐름 포인트

• 최근 급등 배경: BNPL 서비스 수요 증가와 매출 확대 기대감
• 52주 변동폭: $22.25 ~ $82.53
• 최근 상승세 의미: 시장 신뢰 회복과 기술적 강세 반영

 

 

 

재무 실적 및 이슈 체크

[재무 실적 체크]

출처: 네이버페이 증권

 

2024년 4분기 기준, 어펌의 재무 실적은 매출 성장세를 유지하면서도 영업이익 적자를 일부 축소하는 모습을 보였습니다.

 

☞ 주요 실적 요약

• 매출: 10,619.8억 원 (전분기 대비 증가)
• 영업이익: -61.9억 원
• 순이익: 1,151억 원 (흑자 전환)
• 영업이익률: -0.58% (적자폭 축소)

 

☞ 재무 실적 포인트

• 매출 성장: BNPL 시장 확대와 파트너십 증가로 안정적 성장
• 순이익 흑자 전환: 효율적인 비용 관리와 수익성 개선
• 향후 관점: 비용 효율화와 고객 기반 확대를 통해 안정적 수익 구조 확보 가능

 

 

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[EPS 추이]

출처: 네이버페이 증권

 

 

어펌의 EPS는 2024년 4분기에 급격히 개선되며 흑자 전환을 기록했습니다.

☞ EPS 분석 포인트

• 적자에서 흑자로 전환된 긍정적 흐름
• 매출 증가와 비용 절감이 EPS 개선에 기여

 

 

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[이슈 체크]

 

• BNPL 시장 성장: 소비자 수요 증가와 함께 시장 확대 전망
• 경쟁 심화: 경쟁사와의 치열한 경쟁 속에서 지속적인 기술 혁신 필요
• 글로벌 파트너십: 대형 이커머스와 협력을 통해 매출 다각화 가능

 

 

 

적정 주가 및 목표 주가 체크

● 적정 주가 → 약 $70 ~ $80

PSR(주가매출비율) 7.5배를 기준으로 산출한 결과, 현재 매출과 성장성을 반영한 적정 주가는 $70 ~ $80 수준으로 보입니다.

 

● 목표 주가 → 약 $100 ~ $110

미래 매출 성장과 PSR 10~11배의 프리미엄을 반영한 결과, 어펌의 목표 주가는 $100 ~ $110로 추정됩니다.

 

• 매출 성장 반영: BNPL 시장 성장 가능성과 글로벌 파트너십 확대
• 프리미엄 PSR 적용: 성장성을 기반으로 시장 프리미엄 추가

 

 

 

종합 의견

어펌은 BNPL 시장에서 강력한 위치를 차지하고 있으며, 매출 성장세와 수익성 개선 흐름을 보여주고 있습니다. 향후 이커머스 파트너십 확장과 비용 효율화가 지속될 경우 긍정적 주가 흐름을 이어갈 가능성이 큽니다.

 

☞ 목표 주가: $100 ~ $110

☞ 단기 리스크: 경쟁 심화와 높은 PSR로 인한 밸류에이션 부담

☞ 장기 전망: BNPL 시장 성장과 글로벌 파트너십 확대를 통한 안정적 성장 전망

 

언급된 종목에 대한 의견은 개인적인 의견입니다.

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