인텔 주가 전망 - 영업 실적, 수익성 및 안정성 지표 확인, 사업 전망, 배당 등

 

 

세계적인 마이크로프로세서 생산 기업인 인텔의 재무 분석과 주가 전망을 해봅시다.

 

인텔의 주가 전망으로 계속적인 횡보세를 예상합니다.

[순서]

1. 인텔 주가 전망
2. 주가 현황
3. 재무 실적 분석
4. 인텔 실적 부진 이유와 앞으로의 전망
5. 배당

1. 인텔 주가 전망

 

인텔의 주가 전망으로 계속적인 횡보세를 예상합니다.

 

2021년 이래로 인텔의 영업 실적은 계속적인 하락을 보여주고 있습니다. 그로 인해 수익성 지표는 매우 낮은 수준까지 떨어졌습니다.

 

재무의 안전성 지표는 하락해 온 영업 실적과 달리 어느 정도 양호한 지표를 보여주고 있습니다.

 

그러나, 부진한 영업 실적을 타개하는 모습과 획기적인 사업 전략의 태동을 보여주지 못한다면 주가의 상승은 당분간 기대하기 어려울 것 같습니다.

 

 

2. 주가 현황

 

☞ 최근 1년간, $84.02 ~ $193.47 사이, 우상향세

출처 : Google 금융

 

인텔 주가는 지난 1년간, 약 $29 ~ $51 사이에 박스권 횡보세를 보여주고 있습니다.

 

52주 최고가 약 $51 선에서 올해 4월부터는 약 $30까지 하락 후, 횡보하는 주가를 그리고 있습니다.

 

2024.07.31. 기준, 인텔의 시가총액은 약 $1,282(한화 약 176조 원)입니다.

 

이제, 인텔의 재무 실적을 분석해 봅시다!

 

 

3. 재무 실적 분석

 

인텔의 재무 실적 분석 결과부터 말씀드리겠습니다.

 

인텔의 영업 실적은 2021년 이래로 계속 하락해오고 있습니다. 그로 인해 수익성 지표는 아주 낮은 상태입니다.

 

재무 안정성은 어느 정도 유지되고 있고, 부진한 실적 타개를 위한 투자 규모의 증가를 현금흐름을 통해 파악할 수 있습니다.

 

하지만, 매우 낮아진 수익성 지표를 반등시킬 인텔의 획기적인 사업 전략과 그것의 실행이 필요해 보입니다.

 

손익계산서 - 수익성 확인

손익계산서부터 살펴봅시다.

인텔의 매출액, 영업이익, 당기순이익은 2021년 이후로 매년 하락하고 있습니다.

 

2023년 매출액은 약 $542억을, 매출원가를 제한 매출총이익은 약 $217억을 기록했지만, 영업이익은 약 $1억 이하를 기록했습니다.

 

 

손익계산서에 근거한 수익성 지표를 살펴봅시다.

주요 수익성 지표인 매출총이익률, 영업이익률, 자기자본이익률(ROE) 모두 하락하고 있습니다.

 

영업이익률과 ROE는 매우 낮은 수치를 보여주고 있죠.

 

 

분기별 손익계산서도 확인해 봅시다.

 

2024년 1분기 영업 실적은 전년 동기에 비해 소폭 좋아진 모습을 보여줬습니다.

 

하지만, 인텔은 2021년 이래로 영업 실적이 하락해 왔습니다. 올해의 2, 3, 4분기의 영업 실적 결과 및 추이 확인 후에, 인텔의 수익성이 개선되고 있는지 판단이 설 수 있을 듯합니다.

 

재무상태표 - 안정성 확인

 

 

재무상태표를 살펴봅시다.

 

손익계산서의 영업 실적은 감소하고 있는 반면, 인텔의 자산은 매년 늘어가고 있습니다.

 

2022년 대비, 2023년 자산 증가의 이유는 첫째로 부채의 증가, 특히 장기차입금의 규모가 커졌음을 알 수 있습니다.

 

나머지는 자본총계의 증가이지만, 영업 실적과 관계있는 2022년 대비 2023년 이익잉여금의 규모는 오히려 줄어들었습니다. 대조적으로, 2021년부터 증가해오고 있는 주식수가 자본총계의 증가와 연관이 있음을 알 수 있습니다.

 

 

재무상태표에 근거한 안정성 지표를 살펴봅시다.

 

유동비율은 약 150%대로 유지하고 있음을 알 수 있습니다.

 

또한, 부채비율도 약 77% 대로 유지해 오고 있어서, 꽤 하락하고 있는 영업 실적과는 달리 인텔의 재무 안정성은 그리 나쁘지 않다고 볼 수 있을 것 같습니다.

 

현금흐름표

 

 

마지막으로 현금흐름표를 살펴봅시다.

 

영업활동 현금흐름도 꾸준히 하락해오고 있습니다. 하지만, 투자활동 현금흐름의 규모는 2022년 대비, 2023년에 확대됐습니다.

 

그리고 재무활동 현금흐름은 이상적인 마이너스 흐름이 아닌 플러스 흐름으로 점점 규모가 확대되고 있습니다.

 

하락하는 영업 실적을 타개하고자 투자 규모를 늘려가고 있으나, 외부로부터의 자금 조달을 통해 투자 규모를 늘리는 모양새인듯합니다.

 

재무비율 요약(2023년 기준)

 

☞ 안정성 지표

​

• 유동성비율 : 154.2%
• 부채비율 : 77.3%
• 이자보상배율 : 0배

​

☞ 수익성 지표

​

• 영업이익률 : 0.2%
• 자기자본이익률 : 1.6%

​

☞ 효율성 지표(TTM)

​

• 총자산회전율 : 29%

 

4. 인텔 실적 부진 이유와 앞으로의 전망

 

☞ 인텔 실적 부진 이유

 

인텔은 AMD 등 경쟁사의 고성능 프로세서 출시로 시장 점유율을 빼앗기며, 가격 인하나 마진 축소로 대응해야 했습니다. 또한, 10nm와 7nm 공정 전환에서의 지연으로 최신 제품 출시가 늦어졌고, 이는 시장 경쟁력 약화로 이어졌습니다. 글로벌 반도체 공급망 문제로 인텔의 생산 능력이 타격을 받았고, 이는 영업 실적 저하로 연결되었습니다.

 

데이터 센터용 프로세서 수요가 둔화되면서 해당 부문의 매출이 감소했습니다. 마지막으로, 파운드리 사업에 대한 대규모 투자 등 전략적 변화로 단기 비용이 증가하여 영업 실적에 부정적 영향을 미쳤습니다.

 

☞ 앞으로의 전망

 

인텔은 2024년 파운드리 사업을 확장해 반도체 생산 역량을 강화하고, AI 및 데이터 센터용 고성능 프로세서 개발에 집중하며, 지속 가능한 기술 혁신을 통해 시장 경쟁력을 확보하는 것을 목표로 하겠다고 합니다. 또한, 차세대 통신 기술인 5G와 IoT 분야에서의 입지를 넓히고, 고객 맞춤형 솔루션을 제공하여 다양한 산업의 디지털 전환을 지원할 계획이라고 합니다.

 

하지만, 앞서 말한 AMD 등 경쟁사로 인한 시장점유율 하락과 엔비디아, 구글 등이 선도하는 AI 분야에서 강력하고 차별화된 경쟁 전략을 보여주지 못한다면 인텔의 영업 실적을 기대하기엔 시간이 걸릴 것이라 생각합니다.

 

 

5. 배당

 

2024.07.31. 기준, 인텔의 배당수익률은 1.66%입니다.

​

영업 실적 부진의 여파로 2023년도 2분기 이래로 인텔은 배당을 약 50%가량 축소했고, 지금까지 동결됐습니다.

 

인텔이 영업 부진을 타개하지 못한다면, 축소 및 동결된 배당의 상승을 기대하기엔 꽤 어려울 것 같습니다.

 

 

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