TSMC는 전 세계 파운드리 시장의 약 54%를 차지하고 있고, 현시점에 반도체 섹터에서 시가총액 1위를 기록하고 있습니다.
대만의 파운드리(반도체 위탁 생산 업체)인 TSMC의 재무 실적 분석과 주가 전망을 해봅시다.
TSMC의 주가 전망으로 꾸준한 상승을 예상합니다.
[순서]
1. TSMC 주가 전망
2. 주가 현황
3. 재무 실적 분석
4. TSMC의 2024년 사업 전망
5. 배당
1. TSMC 주가 전망
TSMC의 주가 전망으로 꾸준한 상승을 예상합니다.
삼성전자에 비해 훨씬 좋은 수익성 지표를 확인할 수 있습니다.
AI 업계 호황으로 인한 반도체 수요의 증가로 영업 실적을 더욱 기대해 볼 수 있어, 주가 상승에 대한 여력도 충분해 보입니다.
또한, 건전하고 탄탄한 재무 상태도 TSMC를 투자 대상으로 하기에 충분한 매력이 있을 것 같습니다.
2. 주가 현황
☞ 최근 1년간, $84.02 ~ $193.47 사이, 우상향세
TSMC의 주가는 지난 1년간, 약 $84 ~ $194 사이, 꾸준히 우상향세를 보여주고 있습니다.
작년에 최저가에 비해 약 2배 정도 성장한 주가입니다.
시가총액은 2024.07.23.. 기준, 약 $7,839억(한화 약 1,084조 원)입니다.
이제, TSMC의 재무 실적을 분석해 봅시다!
3. 재무 실적 분석
TSMC의 재무 실적 분석 결과부터 말씀드리겠습니다.
TSMC의 영업 실적은 AI 업종의 호황으로 반도체 수요 증가로 상승세를 이어갈 것이라 예측합니다.
수익성 지표는 대표적 경쟁 업체인 삼성전자와 비교할 때, 월등히 뛰어남을 알 수 있습니다.
또한, 강력한 재무 상태는 TSMC의 투자 가치를 높여주고 있습니다.
손익계산서 - 수익성 확인 / 삼성전자 수익성 지표와 비교
손익계산서부터 살펴봅시다.
TSMC의 2023년 매출액은 2022년보다는 하락했지만, 최근 5년간의 추이를 살펴볼 때 증가하고 있음을 알 수 있습니다.
영업이익과 순이익도 그에 따라 비슷한 추이를 보여주고 있습니다.
TSMC 수익성 지표
수익성 지표를 살펴봅시다.
지난 5년간, TSMC의 수익성 지표는 매우 높음을 알 수 있습니다.
매출총이익률은 2020년 이래로 50%를 넘고 있고, 2022년에는 약 60%까지 기록했습니다.
영업이익률도 2020년 이래로 40% 이상 유지해오고 있으며, 자기자본이익률(ROE)도 약 30% 가까이 기록하고 있습니다.
위 지표를 살펴볼 때, TSMC의 수익성 지표는 매우 높음을 알 수 있습니다.
위 지표는 TSMC 다음인, 파운드리 업계 2위의 삼성전자의 수익성 지표입니다.
지난 5년간 매출총이익률이 평균 약 30% 중반 대. 영업이익률도 약 10%대, ROE도 약 10%대를 기록하고 있는 것을 알 수 있습니다.
TSMC의 수익성이 삼성전자보다 훨씬 좋음을 알 수 있습니다.
분기별 손익계산서를 봅시다.
2024년 1분기의 영업 실적인 전년 동기보다 좋아졌음을 알 수 있습니다.
매출액의 경우 전년 동기보다 약 117% 상승했습니다. AI 업종 호황으로 인한 반도체 수요의 증가로 인해 올해의 영업 실적이 매출액 상승 출발하는 것 같습니다.
재무상태표 - 안정성 확인
재무상태표를 살펴봅시다.
2022년 대비, 2023년의 자산총계의 증가는 부채보다 자본의 증가의 영향이 절대적으로 보입니다.
부채는 2022년 대비, 2023년에 그리 늘지 않음을 알 수 있습니다.
호실적으로 인한 이익잉여금의 증가가 자본총계의 증가로, 또한 전체 자산총계의 증가로 이끌었습니다.
안정성 지표를 살펴봅시다.
유동비율이, 최근 5년 이래, 2023년 최고를 기록했습니다. 또한 부채비율도 2022년 대비 약 60%로 낮아졌습니다.
더욱 탄탄해진 재무상태의 안정성을 확인할 수 있습니다.
현금흐름표
마지막으로 현금흐름표를 살펴봅시다.
TSMC의 현금흐름은 전형적인 우량 기업의 현금흐름을 유지하고 있습니다.
2021년의 일시적인 재무활동 현금흐름의 플러스 형태를 제외하곤, 지난 5년간 꾸준한 우량 기업 현금흐름을 유지하고 있음을 알 수 있네요.
재무비율
☞ 안정성 지표(양호)
- 유동성비율 : 240.2%
- 부채비율 : 59.2%
- 이자보상배율 : 77배
☞ 수익성 지표(양호)
- 영업이익률 : 43%
- 자기자본이익률 : 25%
☞ 효율성 지표
- 총자산회전율 : 44%
4. TSMC의 2024년 사업 전망
2024년 TSMC(대만 반도체 제조 회사)는 반도체 산업에서 여전히 선두를 유지할 것으로 예상됩니다. 세계 반도체 수요가 지속적으로 증가하면서 TSMC는 최첨단 기술과 높은 생산 능력을 통해 주요 고객사와의 긴밀한 협력을 이어갈 것입니다.
· 기술 혁신과 생산 능력 확대
TSMC는 3nm 공정 기술의 대량 생산에 성공하며, 이를 통해 더욱 효율적이고 강력한 반도체 칩을 제공할 예정입니다. 이러한 기술 혁신은 고성능 컴퓨팅, 인공지능(AI), 자율주행차 등 다양한 분야에서 높은 수요를 창출할 것으로 기대됩니다. 또한, TSMC는 2nm 공정 기술 개발에도 박차를 가하고 있으며, 이는 미래 시장을 선점하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.
· 글로벌 공급망의 안정성
TSMC는 대만 내 공장뿐만 아니라 미국과 일본에도 새로운 생산 시설을 구축하여 글로벌 공급망의 안정성을 강화하고 있습니다. 이는 지리적 위험을 분산시키고, 주요 고객사에게 더욱 안정적인 공급을 보장하는 데 도움이 됩니다.
· 삼성전자와의 경쟁 구도
TSMC와 삼성전자는 반도체 파운드리 시장에서 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 삼성전자는 3nm 공정 기술에서 TSMC와 대등한 기술력을 갖추고 있으며, 이를 바탕으로 시장 점유율 확대를 노리고 있습니다. 특히 삼성전자는 메모리 반도체 분야에서의 강점을 살려 종합 반도체 솔루션을 제공하며, 고객사 유치에 주력하고 있습니다.
· 기술 경쟁
TSMC와 삼성전자는 기술 혁신을 통해 서로를 앞서기 위해 노력하고 있습니다. TSMC가 2nm 공정 개발에 집중하는 반면, 삼성전자는 3nm GAA(Gate-All-Around) 기술의 상용화에 힘쓰고 있습니다. 이러한 기술 경쟁은 두 회사 모두에게 기술적 우위를 확보하는 동시에, 반도체 시장 전체의 발전을 이끄는 원동력이 될 것입니다.
· 고객사 확보
TSMC는 애플, AMD, 엔비디아 등 주요 고객사와의 협력을 강화하며, 삼성전자는 퀄컴, 구글 등과의 파트너십을 확대하고 있습니다. 두 회사 모두 다양한 고객사 확보를 통해 시장 점유율을 높이고 있으며, 이를 위한 마케팅과 협상 전략 또한 중요해지고 있습니다.
5. 배당
2024.07.23. 기준, TSMC의 배당수익률은 1.49%입니다.
배당성향은 36.30%, 배당성장률은 4.21%입니다.
꾸준히 오르는 배당성장률은 반도체 종목에서 배당 투자로도 괜찮아 보입니다.
또한 약 36%의 배당성향과 기대되는 영업 실적을 바탕으로 배당 지급력과 성장을 더욱 기대할 수 있을 것 같네요.
언급된 종목에 대한 의견은 개인적인 의견입니다.
투자의 모든 책임은 투자자 본인에게 있으며,
어떠한 결과에도 법적 책임 등에 대한 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.
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