NH투자증권 주가 전망 - 주가 흐름, 재무 분석, 적정 및 목표 주가 확인

 

 

최근 증권주 전반에 온기가 도는 가운데, NH투자증권의 주가 흐름과 전망을 짚어봅니다.

 

기업 개요 및 주요 매출

NH투자증권은 NH농협금융지주 산하의 종합금융투자회사로, 리테일 및 법인영업, 트레이딩, IB(투자은행), 자산관리(WM) 등 다양한 부문에서 수익을 창출하고 있습니다.

 

☞ 주요 매출원

• 위탁매매수수료: 리테일 중심의 주식 및 금융상품 중개 수수료 수익
• IB 부문: IPO, 채권발행 주관, 인수합병 등 기업금융 수수료 수익
• 자기매매 및 운용: 채권 운용 및 트레이딩 부문 수익
• WM 및 자산관리: 펀드, 랩어카운트 등 자산운용 관련 수익

 

 

현재 및 최근 주가 흐름 분석

출처: 네이버페이 증권

 

→ 1년 주가 흐름

2025년 6월 26일 기준, NH투자증권의 주가는 20,400원입니다. 최근 1년간 최저가는 12,110원(4월 9일), 최고가는 21,200원(6월 25일)으로 급등 흐름을 보였습니다.

 

☞ 주가 흐름 포인트

• 2024년 말까지 박스권 횡보하다가 2025년 4월 이후 가파른 상승세 전환
• 6월 25일 장중 최고가 21,200원 기록 후 차익실현으로 소폭 조정
• PER 10.56배, PBR 0.88배 수준으로 여전히 밸류에이션 매력 존재

 

 

재무 실적 및 이슈 체크

[재무 실적 체크]

출처: 네이버페이 증권

 

 

NH투자증권은 2024년 매출 10조 343억 원, 영업이익 1조 151억 원, 순이익 7,501억 원을 기록했습니다. 2025년에는 매출 10조 2,529억 원, 영업이익 9,599억 원, 순이익 7,238억 원이 전망됩니다.

 

☞ 주요 실적 요약

• 2024년 매출: 10조 343억 원 → 2025년 예상: 10조 2,529억 원 (소폭 증가)
• 2024년 영업이익: 1조 151억 원 → 2025년 예상: 9,599억 원 (감소 전망)
• 2024년 순이익: 7,501억 원 → 2025년 예상: 7,238억 원 (감소 전망)
• ROE: 2024년 9.07% → 2025년 예상 8.61%

 

☞ 재무 실적 포인트

• 수익 다변화 구조와 안정적인 ROE 유지
• 영업이익 및 순이익은 다소 감소 전망이나, 높은 배당성향과 재무건전성 유지
• PBR 0.88배, PER 10배 수준은 여전히 저평가 구간으로 평가

 

☞ EPS 분석 포인트

• 2024년 4분기까지 하락세 지속되었으나 2025년 들어 반등
• 2025년 분기별 이익 회복세 지속 예상
• 연간 EPS 기준 2,179원 (2024년) → 2025년 예상치 1,932원 (일시적 둔화)

 

 

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[이슈 체크]

 

• 증시 거래대금 증가로 위탁매매 부문 수익 개선 기대
• 채권금리 안정화로 운용손익 회복세
• 배당 매력 부각: 2024년 기준 배당수익률 4.66%, 배당성향 47.96%
• 비대면 자산관리(WM) 서비스 강화로 고객 유입 확대

 

 

적정 주가 및 목표 주가 체크

● 적정 주가 → 약 17,000원 ~ 19,000원

• PER 8~10배 적용: 2025년 예상 EPS(1,932원) 기준
• 실적 둔화 반영한 보수적 평가
• 금융지주 계열 증권사로서 안정적 배당 매력 고려

 

● 목표 주가 → 약 22,000원 ~ 24,000원

• 중장기 성장성과 배당 매력 반영
• EPS 반등 및 트레이딩 수익 회복 기대
• PBR 1.0~1.1배 적용: 2025년 예상 BPS(23,161원) 기준

 

 

종합 의견

NH투자증권은 안정적인 배당정책과 낮은 밸류에이션을 기반으로 투자 매력이 돋보이는 종목입니다. 최근 주가가 단기 급등했지만 여전히 밸류 부담은 크지 않은 편입니다. 중장기적으로 실적 회복과 배당 안정성이 유지된다면 추가 상승 여력도 충분해 보입니다.

 

다만, 일시적인 실적 둔화 구간에 대한 인내심은 필요할 수 있습니다.

 

☞ 단기 조정 이후 중장기 우상향 가능성 존재

☞ 실적 둔화에도 높은 배당과 자산가치가 주가 하단 지지

☞ 목표 주가 22,000원~24,000원, 현재 주가는 중립 이상 구간

 

언급된 종목에 대한 의견은 개인적인 의견입니다.

투자의 모든 책임은 투자자 본인에게 있으며,

어떠한 결과에도 법적 책임 등에 대한 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.