삼성증권 주가 전망 - 주가 흐름, 재무 분석, 적정 및 목표 주가

 

 

배당과 수익성 모두 갖춘 증권업 대표주, 삼성증권의 주가 흐름과 전망을 살펴보겠습니다.

 

기업 개요 및 주요 매출

삼성증권은 삼성그룹 계열의 종합금융투자회사로, 리테일 및 기관 대상 주식/채권 브로커리지, 자산관리, 기업금융 및 자기자본 운용 등을 주요 사업으로 하고 있습니다.

 

☞ 주요 매출원

• 브로커리지 및 리테일 금융서비스: 안정적인 수수료 수익 기반
• 자산관리(WM): 고액 자산가 대상 투자 자문 및 랩어카운트 서비스 확대
• 기업금융(IB): IPO, 채권발행, M&A 자문 등 비즈니스 영역 확대 중
• 자기자본 운용: 유가증권 및 파생상품 운용을 통한 수익 창출

 

 

현재 및 최근 주가 흐름 분석

출처: 네이버페이 증권

 

→ 1년 주가 흐름

 

2025년 6월 26일 기준, 삼성증권의 주가는 75,700원입니다. 최근 1년간 최저가는 37,600원(2023년 6월 27일), 최고가는 79,000원(2025년 6월 25일)으로, 주가가 두 배 이상 상승하는 강한 랠리를 보였습니다.

 

☞ 주가 흐름 포인트

• 2023년 하반기부터 완만한 상승세 유지, 2025년 들어 급등세 전환
• 최근 6월 중순부터 외국인 순매수세 확대, 증권업 전반 기대감 반영
• 2025년 예상 PER 29.8배, 동종업종 평균 대비 고평가 구간 진입
• 배당 매력(2024년 기준 배당수익률 8.05%)도 강한 주가 지지 요인

 

 

 

재무 실적 및 이슈 체크

[재무 실적 체크]

출처: 네이버페이 증권

 

2025년 삼성증권의 예상 매출은 14조 9,820억 원, 영업이익은 1조 2,111억 원으로 전망됩니다. 이는 전년 대비 소폭 성장한 수치이며, ROE는 12.10% 수준으로 안정적인 수익성을 나타내고 있습니다.

 

☞ 주요 실적 요약

• 2024년 매출액: 13조 6,164억 원 / 영업이익: 1조 2,058억 원
• 2025년 예상 매출액: 14조 9,820억 원 / 영업이익: 1조 2,111억 원
• 2024년 ROE: 12.89% → 2025년 예상 ROE: 12.10%
• 2025년 예상 순이익률: 6.11% → 양호한 수익성 유지
• 부채비율 828.19%, 유보율 1,485.01%로 재무 안정성 양호

 

☞ 재무 실적 포인트

• 금융투자업 특성상 부채비율은 높지만, 당좌비율 211.59%로 유동성 충분
• 높은 유보율 기반으로 안정적 배당 재원 확보
• 2025년에도 두 자릿수 ROE 유지로 수익성 지속

 

☞ EPS 분석 포인트

• 2024년에는 실적이 10,068원 수준으로 올랐으며, 2025년에는 10,263원이 예상
• 2024년 하반기 일시적 실적 둔화 이후, 2025년 들어 반등 흐름
• 분기별 2,500~2,800원 수준 EPS 유지, 이익 안정성 확보
• 연간 EPS 10,263원 기준, 증권업 평균 대비 우수한 수익성

 

 

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[이슈 체크]

 

• 배당주 투자 확대 수요 증가, 삼성증권의 배당 매력 부각
• 2024년 실적 안정성 입증, 자산관리 및 리테일 수익 비중 증가
• 삼성 계열사 IPO(예: 삼성생명 등) 기대감 지속
• 증시 반등과 거래대금 증가에 따른 브로커리지 수익 증가 가능성
• 2025년 국내 기준금리 인하 기대 → 증권업 전반에 우호적

 

 

적정 주가 및 목표 주가 체크

● 적정 주가 → 약 65,000원 ~ 75,000원

• 2025년 예상 EPS 10,263원 기준
• PER 6.3~7.3배 적용: 과거 밴드 및 증권업 평균 반영
• 고배당 및 안정적 수익성에 프리미엄 일부 부여

 

● 목표 주가 → 약 95,000원 ~ 105,000원

• PER 9.3~10.2배 적용: 주가 랠리 및 기대감 반영
• 자기자본 수익률(ROE) 12%대 유지 감안
• 삼성생명 등 계열사 이벤트 기대감 포함

 

 

종합 의견

최근의 가파른 주가 상승은 기대 요인들이 선반영된 결과로 보이며, 당분간은 조정 가능성도 염두에 둘 필요가 있습니다. 그러나 안정적인 배당과 실적 흐름을 감안하면 중장기 관점에서는 여전히 유효한 투자처로 생각됩니다.

 

☞ 최근 강한 상승 이후 단기 조정 가능성 있으나, 중장기 배당 및 수익성 투자 매력은 유효

☞ EPS 흐름 및 ROE 기준에서 증권업 내 우량주로 평가 가능

☞ 분할 매수 전략 유효하며, 목표 주가 95,000원 ~ 105,000원 제시

 

언급된 종목에 대한 의견은 개인적인 의견입니다.

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