텐센트 주가 전망 - 주가 흐름, 재무 분석, 적정 및 목표 주가 확인

 

 

중국 최대의 인터넷 기업 중 하나인 텐센트, 최근 실적과 주가 흐름을 살펴보고 향후 주가 전망을 분석해 보겠습니다.

 

 

기업 개요 및 주요 매출

텐센트(Tencent, HKEX)는 중국을 대표하는 빅테크 기업으로, 위챗(WeChat), 텐센트 게임즈(Tencent Games), 클라우드, 핀테크, 광고 등 다양한 사업 포트폴리오를 갖추고 있습니다. 특히 게임 부문에서는 글로벌 1위 수준의 경쟁력을 자랑하며, 중국 내외에서의 광고 수익과 핀테크 성장세도 뚜렷합니다.

 

☞ 주요 매출원

• 모바일 메신저 '위챗'을 기반으로 한 광고 및 커머스 서비스
• '왕자영요', '리그 오브 레전드' 등 게임 매출
• 클라우드 컴퓨팅 및 핀테크 서비스

 

현재 및 최근 주가 흐름 분석

출처: Google 금융

 

→ 1년 주가 흐름

 

텐센트의 주가는 최근 1년간 50.46% 상승하며 강한 반등 흐름을 보였습니다. 52주 최저가는 HKD 297.80, 최고가는 HKD 547.00으로, 현재 주가는 HKD 458.00입니다.

 

☞ 주가 흐름 포인트

• 2024년 하반기부터 상승세 본격화
• 2025년 1~3월에는 HKD 500선을 돌파하며 고점 형성
• 최근 조정 이후 다시 반등세 진입

 

 

재무 실적 및 이슈 체크

[재무 실적 체크]

출처: 네이버페이 증권

 

2024년 4분기 기준 텐센트의 분기 매출은 약 33조 5,907억 원, 영업이익은 10조 1,336억 원, 순이익은 9조 9,974억 원으로 나타났습니다. 영업이익률은 30.17%로 높은 수준을 유지하고 있습니다.

 

☞ 주요 실적 요약

• 매출: 33조 5,907억 원 (전년 동기 대비 증가)
• 영업이익: 10조 1,336억 원
• 순이익: 9조 9,974억 원
• 영업이익률: 30.17%

 

☞ 재무 실적 포인트

• 고정비 부담이 적고 영업이익률이 30% 이상으로 매우 우수
• 매출 성장과 수익성 개선이 동시에 이루어지고 있음

 

 

---

 

[EPS 추이]

출처: 네이버페이 증권

 

EPS는 2023년 4분기 2.81위안에서 2024년 4분기 5.48위안까지 꾸준히 상승 중입니다.

 

☞ EPS 분석 포인트

• 2024년 내내 분기 EPS가 증가하는 구조로, 견조한 수익성 확보
• 2024년 3분기에 EPS 5.64로 정점을 찍은 이후에도 고수준 유지

 

 

---

 

[이슈 체크]

 

• 중국 정부의 빅테크 규제 완화 기조 지속: 정책 리스크 완화로 주가 회복세 강화
• AI 및 클라우드 기술 투자 확대: 장기 성장 동력 확보
• 텐센트 비디오 등 콘텐츠 부문 매출도 회복 중

 

 

적정 주가 및 목표 주가 체크

● 적정 주가 → 약 HKD 460 ~ HKD 529

텐센트의 2024년 4분기 EPS는 5.48위안(분기 기준)으로, 이를 연환산하면 약 21.92위안입니다. 적용 PER은 20~23배 수준이며, 위안화 기준 적정 시가총액을 계산한 뒤 홍콩달러(HKD)로 환산했습니다. (CNY 1 = HKD 1.06 기준)

 

• 보수적 PER 20배 × 연간 EPS 21.92위안 = 438.4위안 → HKD 464.70
• 성장성 반영 PER 23배 × 연간 EPS 21.92위안 = 504.2위안 → HKD 534.45

 

● 목표 주가 → 약 HKD 582 ~ HKD 626

• 프리미엄 PER 25~27배 적용
• EPS 21.92위안 × 25배 = 548.0위안 × 1.06 = HKD 580.88
• EPS 21.92위안 × 27배 = 592.0위안 × 1.06 = HKD 627.52

 

 

종합 의견

텐센트는 중국의 규제 리스크 완화와 함께 게임, 광고, 클라우드, 핀테크 등 다각화된 포트폴리오로 안정적인 성장을 지속하고 있는 기업입니다. EPS 추이도 뚜렷하게 우상향하고 있으며, 높은 영업이익률과 실적 안정성이 돋보입니다.

 

☞ 목표 주가: HKD 145 ~ HKD 156

☞ 단기 리스크: 중국 내 경기 둔화 가능성, 정책 리스크 재부각 시 조정 가능

☞ 장기 전망: AI 및 클라우드 중심으로 새로운 성장 축 형성 중

 

언급된 종목에 대한 의견은 개인적인 의견입니다.

투자의 모든 책임은 투자자 본인에게 있으며,

어떠한 결과에도 법적 책임 등에 대한 판단의 근거로 사용될 수 없습니다.