AMD 주가 전망 - 주가 흐름, 재무 분석, 적정 주가 및 목표 주가 확인

 

 

AI 및 반도체 산업의 중심, AMD의 최근 실적과 주가 흐름을 살펴보고 향후 전망을 분석해 봅시다.

 

 

기업 개요 및 주요 매출

AMD(Advanced Micro Devices, NASDAQ: AMD)는 CPU, GPU, APU 등 고성능 반도체를 개발 및 생산하는 글로벌 반도체 기업입니다. 인텔, 엔비디아와 함께 글로벌 시장에서 경쟁 중이며, 최근에는 AI 반도체, 데이터센터 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 분야로 사업을 빠르게 확장하고 있습니다.

 

☞ 주요 매출원

• 라이젠(Ryzen) 및 에픽(EPYC) CPU 판매
• 라데온(Radeon) GPU 및 게임 콘솔용 반도체
• AI 가속기 및 데이터센터 칩
• 엑실린스(Xilinx) 인수 이후 FPGA 기반 제품군 확장

 

 

현재 및 최근 주가 흐름 분석

출처: Google 금융

 

→ 1년 주가 흐름

 

최근 1년간 AMD의 주가는 약 43% 하락하며 $180대에서 $100 초반까지 조정을 받았습니다. 현재 주가는 $102.96으로, 고점 대비 크게 하락한 상황입니다. 특히 2025년 3월까지 하락세가 이어졌고, 최근 소폭 반등한 모습입니다.

 

☞ 주가 흐름 포인트

• 최근 하락 배경: 차익실현 매물 출회, AI 수요 둔화 우려 등으로 기술주 전반 조정
• 52주 변동폭: $94.73 ~ $187.28
• 현재 주가: $102.96 (2025년 4월 초 기준)
• 최근 거래 흐름: 전일 대비 -5.79% 하락하며 $97.00까지 하락 마감

 

 

재무 실적 및 이슈 체크

[재무 실적 체크]

출처: 네이버페이 증권

 

AMD의 2023년 4분기 실적은 견고한 매출 흐름과 안정적인 수익성을 보여주고 있습니다. 특히 데이터센터 및 AI 관련 제품군 매출이 크게 증가했습니다.

 

☞ 주요 실적 요약

• 매출: 112,151억 원
• 영업이익: 12,756억 원
• 순이익: 7,059억 원
• 영업이익률: 11.37%약 5.5%

 

☞ 재무 실적 포인트

• 매출 성장 지속: AI 서버 수요 증가와 함께 매출 규모가 11조 원을 상회하며 안정적인 성장세 유지
• 수익성 개선: 영업이익률이 두 자릿수(11.37%)를 기록하며 전년 대비 수익성 큰 폭 개선
• 고마진 제품 확대: MI300 등 AI 가속기 매출 확대에 따라 수익성이 동반 개선

 

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[EPS 추이]

출처: 네이버페이 증권

 

EPS(주당순이익)는 2024년 4분기에 $0.29를 기록하며 전 분기 대비 소폭 하락했습니다. 다만 연간 기준으로는 AI 반도체 수요 증가와 고마진 제품 확대 덕분에 개선 흐름을 유지하고 있습니다.

 

☞ EPS 분석 포인트

• EPS 둔화: 고성장 기대 속에서도 AI 반도체 경쟁 심화와 비용 증가의 영향
• 연간 EPS는 약 $1.40 수준으로 추정

 

 

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[이슈 체크]

 

• AI 가속기 경쟁: AMD는 MI300 시리즈를 통해 엔비디아 H100에 도전하고 있으며, 실제로 일부 AI 고객사 확보에 성공하며 경쟁력을 입증하고 있습니다.
• 데이터센터 매출 확대: 에픽 CPU와 AI GPU가 동시에 성장하며 서버 시장에서 점유율 상승 기대
• ARM 진영의 도전: ARM 기반 칩과의 경쟁이 장기 리스크로 작용할 수 있으나, 고성능 시장에서는 여전히 AMD가 경쟁 우위를 가짐
• 파운드리 의존도: TSMC에 대한 의존도가 높아 공급망 리스크 존재

 

 

적정 주가 및 목표 주가 체크

● 적정 주가 → 약 $100 ~ $120

2024년 연간 EPS $1.40 기준, PER 7085배 수준으로 평가 시 $100$120가 적정 주가로 추산됩니다. 현재 주가는 높은 프리미엄이 반영된 상태로, AI 성장 가능성에 대한 기대가 포함되어 있습니다.

 

• 기준 EPS: 2024년 연간 EPS 추정치 $1.40
• 적용 PER(주가수익비율): 70배 ~ 85배 (AI 성장성 반영)
• 산출식: $1.40 × 70 = $98 / $1.40 × 85 = $119 → 따라서 적정 주가는 약 $100 ~ $120 수준으로 평가

 

● 목표 주가 → 약 $140 ~ $160

AI 반도체 시장의 본격적인 성장과 MI300 시리즈 판매 확대를 반영하면, EPS $2 수준 달성 시 PER 7080배 적용으로 목표 주가는 $140$160까지도 가능하다는 전망입니다.

 

• 목표 EPS: AI 반도체 성장에 따른 잠재적 EPS $2.00 가정
• 적용 PER: 70배 ~ 80배 (프리미엄 밸류 반영)
• 산출식: $2.00 × 70 = $140 / $2.00 × 80 = $160 → 따라서 목표 주가는 $140 ~ $160으로 제시

 

 

종합 의견

AMD는 AI 및 고성능 컴퓨팅 시장을 선도할 수 있는 기술력을 갖춘 기업으로, 중장기적으로 긍정적인 전망을 보이고 있습니다.

 

☞ 목표 주가: $140 ~ $160 (AI 시장 성장 및 수익성 개선 반영)

☞ 단기 리스크: 밸류에이션 부담, 경쟁 심화

☞ 장기 강점: AI 반도체 및 서버 시장 내 점유율 확대

 

AI 기술 확산과 함께 AMD의 성장 잠재력은 더욱 확대될 가능성이 높아 보입니다.

 

언급된 종목에 대한 의견은 개인적인 의견입니다.

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