ASML 홀딩 주가 전망 - EUV, 실적 분석, 적정 및 목표 주가 확인

 

 

세계에서 단 하나, 극자외선(EUV) 노광 장비를 만드는 ASML. 주가 흐름과 실적을 통해 향후 전망을 살펴보겠습니다.

 

 

기업 개요 및 주요 매출

ASML 홀딩(ASML, NASDAQ)은 네덜란드에 본사를 둔 글로벌 반도체 장비 제조업체입니다. 특히 극자외선(EUV) 노광 장비 분야에서는 독점적인 기술력을 가지고 있으며, 전 세계 주요 반도체 기업들이 ASML의 고객입니다.

 

☞ 주요 매출원

• EUV 및 DUV 노광 장비 판매
• 장비 업그레이드 및 유지보수 서비스
• 반도체 산업 내 글로벌 수요 증가에 따른 장비 수요 확대

 

 

현재 및 최근 주가 흐름 분석

출처: Google 금융

 

→ 1년 주가 흐름

ASML의 최근 1년간 주가는 27.34% 하락하여 현재 $705.76 수준에 머무르고 있습니다. 2024년 중반까지 $1,100선을 돌파했지만 이후 반도체 업황 둔화 우려로 인해 지속적인 하락세를 보였습니다. 52주 최저가는 $645.45, 최고가는 $1,110.09로 큰 변동성을 보여준 한 해였습니다.

 

☞ 주가 흐름 포인트

• 하락 배경: 반도체 수요 둔화, 주요 고객사 투자 지연
• 기술적 반등 시도: 2025년 초 단기 반등 흐름 확인
• 여전히 박스권 흐름 지속: $650~$750 구간 중심

 

 

재무 실적 및 이슈 체크

[재무 실적 체크]

출처: 네이버페이 증권

 

ASML의 2024년 연간 실적을 보면, 매출과 이익 모두 성장세를 보이고 있습니다. 2024년 4분기 기준, 매출은 146,369억 원, 영업이익은 53,021억 원으로 집계되었습니다. 영업이익률은 36.22%로 매우 높은 수익성을 보여주고 있습니다.

 

☞ 주요 실적 요약

• 매출: 146,160억 원 (전년 대비 성장)
• 영업이익: 52,945억 원 (고수익 유지)
• 순이익: 42,499억 원
• 영업이익률: 36.22%

 

☞ 재무 실적 포인트

• 고수익 구조 유지: 30% 이상의 영업이익률로 높은 수익성 지속
• 실적 개선 흐름: 분기별로 꾸준한 매출과 이익 성장 확인
• 기술 리더십에 따른 프리미엄 유지 가능성

 

 

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[EPS 추이]

출처: 네이버페이 증권

 

EPS(주당순이익)는 2024년 1분기에 다소 하락한 후 점진적으로 상승하며 4분기에는 7.0 이상으로 회복했습니다.

 

☞ EPS 분석 포인트

• 1분기 일시적 둔화 이후 반등 흐름
• 분기별 실적 개선과 함께 EPS 안정적 회복
• 수익성 지표로서 향후 실적 기대감을 반영

 

 

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[이슈 체크]

 

• 반도체 업황 불확실성: 고객사 투자 지연 및 재고 조정 영향
• 중국 수출 규제 리스크: 미국 정부의 반도체 장비 수출 통제로 인한 영향 지속
• 독점적 기술력 유지: EUV 시장 내 경쟁자 부재로 프리미엄 유지 가능
• AI와 HPC 수요 확대: 고성능 칩 제조 증가에 따른 장비 수요 증가 기대

 

 

적정 주가 및 목표 주가 체크

● 적정 주가 → 약 $770 ~ $870

ASML의 2024년 EPS는 연간 기준 약 19.29달러이며, 업계 프리미엄을 반영한 PER 40~45배를 적용할 경우 적정 주가는 다음과 같이 산출됩니다.

 

• EPS: 19.29달러
• 보수적 PER 40배 → 적정 주가: 19.29 x 40 = 약 $771
• 공격적 PER 45배 → 적정 주가: 19.29 x 45 = 약 $869

 

● 목표 주가 → 약 $1,000 ~ $1,100

반도체 산업 회복과 AI/HPC 수요 확대에 따라 실적 성장이 지속될 경우, PSR 및 PER 모두에서 프리미엄을 적용해 목표 주가는 $1,000~$1,100 수준으로 제시할 수 있습니다.

 

• 2024년 매출 기준 PSR 7배 → 시가총액 약 $2.78조
• EPS 증가 예상 + 기술 리더십 유지 → 프리미엄 밸류에이션 가능

 

 

종합 의견

ASML은 반도체 산업 내에서 없어서는 안 될 핵심 기업으로, 독점적 기술력과 높은 수익성을 유지하고 있습니다. 단기적으로는 업황 둔화 우려가 있지만, 중장기적으로 AI 및 고성능 반도체 수요 증가에 따른 수혜가 기대됩니다.

 

☞ 목표 주가: $1,000 ~ $1,100 (기술 리더십과 산업 회복 반영)

☞ 단기 리스크: 반도체 업황 불확실성, 지정학적 규제 이슈

☞ 장기 전망: AI 및 고성능 반도체 시대에 필수 기업으로서의 위치 확고

 

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