TSMC 주가 전망 - 반도체 리더, 주가 흐름, 재무 분석, 적정 주가 및 목표 주가 확인

 

 

세계 최대의 파운드리 기업 TSMC, 최근 실적과 주가 흐름을 살펴보고 향후 전망을 분석해 봅시다.

 

기업 개요 및 주요 매출

TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, NYSE: TSM)는 전 세계 반도체 파운드리 시장을 선도하는 대만 기업으로, 애플, 엔비디아, AMD 등 글로벌 빅테크 기업의 칩 생산을 전담하고 있습니다. AI, 고성능 컴퓨팅, 스마트폰 및 차량용 반도체 수요 증가에 힘입어 꾸준한 성장을 이어가고 있습니다.

 

☞ 주요 매출원

• 고성능 컴퓨팅용 칩(엔비디아, AMD 등)
• 스마트폰 칩(애플 A 시리즈, 퀄컴 등)
• 차량용 반도체 및 IoT 칩
• 첨단 공정 (3nm, 5nm 등)의 프리미엄 수수료

 

 

현재 및 최근 주가 흐름 분석

출처: 네이버페이 증권

 

→ 1년 주가 흐름

 

최근 1년간 TSMC의 주가는 우상향 흐름을 보이고 있으며, 2024년 하반기 들어 AI 반도체 수요 기대감이 크게 반영되며 상승세를 보였습니다. 특히 2025년 1분기 기준, 주가는 $130대를 회복하며 기술적 반등을 시도하고 있는 모습입니다.

 

☞ 주가 흐름 포인트

• 52주 변동폭: 약 $84.02 ~ $158.4
• 최근 상승 배경: AI 수요 확대 및 미국 애리조나 공장 진척 소식
• 주가 흐름 의미: 기술주 전반의 회복과 함께 상승 모멘텀 확보

 

재무 실적 및 이슈 체크

[재무 실적 체크]

출처: 네이버페이 증권

 

2024년 4분기 실적을 살펴보면, TSMC는 전년 동기 대비 매출과 이익 모두 성장한 모습을 보였습니다. AI, 스마트폰, HPC 관련 수요가 실적 개선에 큰 역할을 했습니다.

 

☞ 주요 실적 요약

• 매출: 383,078억 원 (전분기 대비 증가)
• 영업이익: 187,775억 원 (영업이익률 49.02%)
• 순이익: 165,271억 원

 

☞ 재무 실적 포인트

• 높은 수익성 유지: 40% 중후반대의 영업이익률 지속
• 매출 성장 회복: AI와 고성능 컴퓨팅 수요 덕분에 전년 대비 두 자릿수 성장
• 고객사 다변화: 애플, 엔비디아 외에도 새로운 차량용 고객 유입 중

 

 

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[EPS 추이]

출처: 네이버페이 증권

 

TSMC의 EPS는 2023년 하반기를 저점으로 회복세를 보이고 있습니다. 2024년 4분기 EPS는 $72.26으로, 전년 동기 대비 증가세를 나타냈습니다.

 

☞ EPS 분석 포인트

• EPS 회복세: 이익 체력이 회복되며 분기당 EPS도 상승 중
• 향후 기대: 2025년 AI 칩 수요 확대에 따른 EPS 추가 상승 여지

 

 

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[이슈 체크]

 

• 미국 애리조나 공장: 본격적인 생산 시점이 다가오면서 공급망 다변화 기대감 형성
• AI 반도체 수요: 엔비디아 등 AI 기업의 수요 확대 지속
• 지정학적 리스크: 대만과 중국 간 긴장 상황은 여전히 잠재 리스크

 

 

적정 주가 및 목표 주가 체크

● 적정 주가 → 약 $160 ~ $175

2024년 4분기 기준 TSMC의 EPS는 $72.26으로, PER 22~24배 수준을 적용하면 적정 주가는 약 $160 ~ $175 수준으로 산출됩니다. 이는 현재 반도체 업종의 평균 PER과 TSMC의 높은 수익성을 함께 고려한 수치입니다.

 

• EPS: $72.26 기준
• PER 22~24배 적용 → $160 ~ $175

 

● 목표 주가 → 약 $190 ~ $210

AI 반도체 수요 증가, 북미 공장 가동 본격화, 49%에 달하는 영업이익률, ROE 32% 수준의 높은 수익성을 고려할 때 프리미엄 PER 26~29배 적용이 가능하며, 이 경우 목표 주가는 $190 ~ $210 수준입니다.

 

• EPS $72.26 기준
• PER 26~29배 적용 → $190 ~ $210

 

종합 의견

TSMC는 반도체 산업 내 확고한 지위를 가진 기업으로, AI와 차량용 반도체 중심의 수요 확대가 이어지는 한 긍정적인 전망이 우세합니다. 지정학적 리스크는 상존하지만, 북미 공장 가동과 기술력 우위로 그 영향을 일부 상쇄할 수 있을 것으로 보입니다.

 

☞ 목표 주가: $190 ~ $210 (EPS 성장과 프리미엄 PER 반영)

☞ 리스크 요인: 대만 지정학 리스크, 고객사 재고 조정 가능성

☞ 투자 포인트: AI 칩 수요 증가, 애플과의 안정적 관계, 3nm 등 첨단 공정 기술력

 

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